ORIGINAL_ARTICLE
مدلی برای پیش بینی جریان وجوه نقد در شرکت های ایرانی
حیات یک واحد اقتصادی تا حد زیادی به جریان وجوه نقد آن بستگی دارد و ایجاد توازن بین وجه نقد در دسترس و نیازهای نقدی، مهم ترین عامل سلامت اقتصادی آن واحد می باشد. از آن جائی که وضعیت نقدینگی مبنای قضاوت بسیاری از ذی نفعان مانند سرمایه گذاران، اعتباردهندگان، تحلیل گران و سایر استفاده کنندگان درباره موقعیت اقتصادی است، پیش بینی جریان وجوه نقد آتی از اهمیت زیادی برخوردار می باشد.
هدف این پژوهش، مقایسه دو مدل گام تصادفی و تعهدی معکوس جهت پیش بینی جریان وجوه نقد عملیاتی و بررسی برخی از مشخصه های شرکت که بر مدل های پیش بینی تأثیر دارند، می باشد. به این منظور، یک نمونه متشکل از 1663 سال – شرکت از میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1390-1380 مورد بررسی قرار گرفت.
یافته های پژوهش حاکی از آن بود که مدل گام تصادفی در مقایسه با مدل تعهدی معکوس، بهتر می تواند جریان وجوه نقد عملیاتی را پیش بینی کند. این در حالی است که نتایج به دست آمده در شرکت هایی که دولت در آن ها نفوذ داشت نشان داد که مدل تعهدی برای برآورد جریان وجوه نقد آتی مناسب تر است.
https://www.iaaaar.com/article_104395_6cbcad7be3214abf6fd38be17d30b17a.pdf
2014-03-21
4
23
10.22034/iaar.2014.104395
پیش بینی جریان وجوه نقد
حسابداری تعهدی
حسابداری نقدی
مدل های پیش بینی جریان وجوه نقد آتی
اقلام تعهدی
علی
ثقفی
a.saghafi20965@gmail.com
1
عضو هئیت علمی گروه حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی
LEAD_AUTHOR
فاطمه
صراف
aznyobe@yahoo.com
2
عضو هیأت علمی دانشگاه
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطه بین ویژگیهای هیأت مدیره و روشهای تأمین مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
هدف این مقاله بررسی رابطه بین ویژگیهای هیأت مدیره و روشهای تأمین مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. جامعه آماری این پژوهش را 65 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل میدهد که در طی سالهای 1383 تا 1389 مورد بررسی قرار گرفته است. از تحلیل آماری رگرسیون خطی چند متغیره برای آزمون فرضیههای پژوهش استفاده شده است. نتایج آزمون فرضیههای پژوهش نشان میدهد که بین اندازهی هیأت مدیره و تأمین مالی داخلی شرکتها رابطه منفی معناداری وجود دارد و همچنین، بین استقلال هیأت مدیره و درصد مالکیت اعضای هیأت مدیره با تأمین مالی خارجی رابطه منفی معناداری وجود دارد. از سوی دیگر، نتایج پژوهش نشان میدهد که بین استقلال هیأت مدیره و درصد مالکیت اعضای هیأت مدیره با تأمین مالی داخلی و اندازهی هیأت مدیره و تأمین مالی خارجی رابطه آماری معناداری وجود ندارد. نتایج پژوهش در خصوص متغیرهای کنترلی نشاندهنده آن است که بین اندازه شرکتها و تأمین مالی داخلی آنها رابطه مثبت معنادار و بین عمر و اهرم مالی شرکتها با تأمین مالی داخلی آنها رابطه منفی معناداری وجود دارد. همینطور، نتایج پژوهش نشان میدهد که بین اندازه، عمر و اهرم مالی شرکتها با تأمین مالی خارجی رابطه مثبت معناداری وجود دارد.
https://www.iaaaar.com/article_104396_5c9bddebd5b95c247031e2ff82dc1bd3.pdf
2014-03-21
24
37
10.22034/iaar.2014.104396
تأمین مالی داخلی
تأمین مالی خارجی
اندازهی هیأت مدیره
استقلال هیأت مدیره و درصد مالکیت اعضای هیأت مدیره
شکراله
خواجوی
shkhajavi@gmail.com
1
دانشیار حسابداری دانشگاه شیراز
AUTHOR
ابوالفضل
گرگانی فیروزجاه
2
دانشجوی ارشد حسابداری دانشگاه شیراز
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطه اندازه، دوره تصدی و تخصص حسابرس در صنعت با نقدشوندگی سهام
هدف این پژوهش بررسی رابطهی اندازه، دوره تصدی و تخصص حسابرس در صنعت با نقدشوندگی سهام میباشد. ادبیات موجود اندازه، دوره تصدی و تخصص حسابرس در صنعت را با کیفیت حسابرسی مرتبط میداند و کیفیت حسابرسی نیز با عدم تقارن اطلاعاتی و نقدشوندگی سهام رابطه دارد؛ لذا انتظار میرود که اندازه، دوره تصدی و تخصص حسابرس در صنعت با نقدشوندگی سهام رابطه داشته باشد. به منظور بررسی رابطه مذکور از دو معیار رتبه نقدشوندگی و معیار آمیهود به عنوان متغیر وابسته استفاده شد و اطلاعات متغیرهای مستقل اندازه و دوره تصدی از صورتهای مالی حسابرسی شده استفاده گردید. برای محاسبه تخصص حسابرس در صنعت رویکرد سهم بازار مورد استفاده قرار گرفت. فرضیههای پژوهش با استفاده از رگرسیون چندمتغیره و نرمافزار Eviews بررسی شدند.
نتایج بررسی 102 شرکت طی دوره زمانی 1389-1385 نشان میدهد اندازه موسسه حسابرسی با نقدشوندگی سهام رابطه مثبت دارد و چنانچه از معکوس معیار آمیهود به عنوان متغیر وابسته استفاده شود، دوره تصدی موسسه حسابرسی با نقدشوندگی سهام رابطه مثبت دارد. تخصص حسابرس در صنعت نیز با نقدشوندگی سهام رابطه معناداری ندارد.
https://www.iaaaar.com/article_104397_65bbacde18c5386bf0c859c1976d8e60.pdf
2014-03-21
38
51
10.22034/iaar.2014.104397
اندازه موسسه حسابرسی
دوره تصدی
تخصص حسابرس در صنعت
کیفیت حسابرسی
نقدشوندگی سهام
علی
ابراهیمی کردلر
ali20gol@yahoo.com
1
استادیار دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، ایران
LEAD_AUTHOR
سلمان
رحمتی
2
کارشناس ارشد حسابداری، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تجربی مدیریت سود در صورتهای مالی تلفیقی و صورتهای مالی شرکت اصلی
سود معیار مهمی در تصمیمگیری و ارزیابی استفادهکنندگان از صورتهای مالی است. اهمیت سود در این موارد یکی از دلایل مدیریت سود است. تحقیقات قبلی نشانگر وجود مدیریت سود است. تمرکز این تحقیق بر یافتن پاسخی برای این سوال است که "آیا نسبت مدیریت سود در صورتهای مالی تلفیقی متفاوت از صورتهای مالی شرکت اصلی میباشد؟" برای پاسخ به این سوال، ابتدا مدیریت سود در صورتهای مالی تلفیقی و صورتهای مالی شرکت اصلی به صورت جداگانه و با استفاده از مدلهای تعدیل شده جونز و چشم انداز آینده مورد بررسی قرار گرفت. نتایج آزمون فرضیات در سطح صنعت و در سطح کل نمونه، نشان میدهد که مدیریت سود در هر دو صورت مالی به صورت معنیداری اعمال میشود. نتایج تحقیق، برخلاف انتظارات، نشان داد که نسبت مدیریت سود در صورتهای مالی شرکت اصلی بیشتر از صورتهای مالی تلفیقی است. آزمون معنیداری تفاوت مدیریت سود در سطح صنایع، بسته به مدلهای مورد استفاده، نتایج ناسازگاری را نشان میدهد.
https://www.iaaaar.com/article_104398_2146092b53cf14f50b8b8de556b17a84.pdf
2014-03-21
52
67
10.22034/iaar.2014.104398
مدیریت سود
صورتهای مالی تلفیقی
اقلام تعهدی اختیاری
مدل تعدیل شده جونز
مدل چشم انداز آینده
محمد جواد
ساعی
mj-saei@um.ac.ir
1
استادیارگروه حسابداری دانشگاه فردوسی مشهد
LEAD_AUTHOR
مهدی
عبدی
2
کارشناس ارشد حسابداری – دانشگاه فردوسی مشهد
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تاثیر متغیرهای حسابداری و بازار عدم تقارن اطلاعاتی بر هزینه سرمایه سهام عادی
در این مقاله، تاثیر متغیرهای حسابداری و متغیرهای بازار سرمایه بر هزینه سرمایه سهام عادی مورد آزمون قرار گرفته است. کیفیت اقلام تعهدی به عنوان متغیر حسابداری و دامنه اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام (دامنک) و جزء انتخاب نامطلوب دامنک به عنوان متغیرهای بازار استفاده شده است. نمونه تحقیق، مشتمل بر 70 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران، در دوره مالی 1383 الی 1388 می باشد و مدل فاما و فرنچ ]15[ برای تجزیه و تحلیل داده ها بکار برده شده است. نتایج تحقیق حاکی از تأثیر مثبت دامنک و جزء انتخاب نامطلوب آن بر هزینه سرمایه سهام عادی دارد اما کیفیت اقلام تعهدی بر هزینه سرمایه سهام عادی تاثیر نداشته است.
https://www.iaaaar.com/article_104399_d19b2cb9b3f70c7a321af865aebbbe11.pdf
2014-03-21
68
85
10.22034/iaar.2014.104399
عدم تقارن اطلاعات
هزینه سرمایه سهام عادی
کیفیت اقلام تعهدی
دامنه اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام (دامنک)
جزء انتخاب نامطلوب دامنک
عبداله
خانی
1
استادیار گروه حسابداری و مدیریت مالی دانشگاه اصفهان
LEAD_AUTHOR
زیبا
قجاوند
2
مربی مؤسسه آموزش عالی صنعتی فولاد، فولادشهر، اصفهان، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
مطالعة رابطة بین پایداری اقلام تعهدی و بازده سهام
این مقاله با کاربست یک رویکرد ترازنامه ای به بررسی رابطۀ بین پایداری اقلام تعهدی و بازده سهام می پردازد. تعریف جامعی از اقلام تعهدی که بیانگر تغییر در تمام داراییهای غیرنقدی منهای تغییر در تمام بدهیهاست، به کار بسته شده است. اسکات و همکاران اثبات کردند که پایداری جزء تعهدی سود از جزء نقدی آن کمتر است. چنانچه سرمایه گذاران پایداری کمتر سود را پیش بینی نکنند، این موضوع ممکن است به قیمت گذاری نادرست سهام بینجامد. اگر سرمایه گذاران مفاهیم پایداری اقلام تعهدی را درک کنند، نباید هیچ رابطه ای بین اقلام تعهدی و بازده غیرعادی سهام وجود داشته باشد. با این وجود، اگر سرمایه گذاران بی تجربه در پیش بینی پایداری کمتر جزء تعهدی سود کوتاهی کنند، یک رابطۀ منفی بین جزء تعهدی و بازده غیرعادی سهام وجود خواهد داشت. جامعة آماری این پژوهش متشکل از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازۀ زمانی 1380 الی 1387 است که نمونه ای به حجم 141 شرکت از آن انتخاب شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد بین اقلام تعهدی و بازده سهام رابطۀ منفی معنادار وجود ندارد.
https://www.iaaaar.com/article_104400_edbc98dea917598db8808f8c362938fc.pdf
2014-03-21
86
99
10.22034/iaar.2014.104400
مجید
عظیمی یانچشمه
1
عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی مبارکه
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
پیش بینی سود هر سهم(EPS) با استفاده از شبکه های عصبی پرسپترون چند لایه(MLP) و توابع شعاعی بنیادین(RBF) در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
سود هر سهم یکی از فاکتورهای مالی بسیار مهم است که مورد توجه مدیران، سرمایه گذاران و تحلیل گران مالی می باشد و اغلب برای تصمیم گیری در خصوص سرمایه گذاری، ارزیابی سودآوری و ریسک مرتبط با سود و نیز قضاوت در خصوص قیمت سهام استفاده می شود، از این رو پیش بینی آن برای مدیران و ذینفعان حائز اهمیت اساسی است. هدف این تحقیق ارائهی مدلی به منظور پیش بینی سود هر سهم با استفاده از شبکه عصبی پرسپترون چند لایه(MLP) و شبکهی عصبی توابع شعاعی بنیادین(RBF) و تعیین مدل برتر با استفاده از معیار های ارزیابی عملکرد است. بدین منظور، شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران به عنوان جامعه آماری تحقیق در نظر گرفته شدند و 630 سال-شرکت در قالب 24 صنعت فعال بورس در محدودهی زمانی 1388-1382 به عنوان نمونهی تحقیق انتخاب شدند. نتایج تحقیق نشان می دهد که شبکهی MLP خطای پیش بینی کمتری نسبت به شبکهی RBF دارد و همبستگی بین داده های واقعی و داده های پیش بینی شده توسط این شبکه نیز از RBF بیشتر است؛ در نتیجه دقت پیش بینی شبکهیMLP بیشتر از شبکهی RBF است.
https://www.iaaaar.com/article_104401_e265238768c55c3fec473a47bbf95078.pdf
2014-03-21
100
115
10.22034/iaar.2014.104401
سود هر سهم
شبکهی عصبی پرسپترون چندلایه
شبکهی عصبی توابع شعاعی بنیادین
بورس و اوراق بهادار تهران
عبداله
پاکدل
abdolapakdel@yahoo.com
1
گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد اردبیل، اردبیل ایران
LEAD_AUTHOR
عباسعلی
دریائی
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه شیراز، شیراز ایران
AUTHOR
حسین
امینی
3
کارشناس ارشد حسابداری و حسابدار رسمی
AUTHOR
سید محمد
مشعشعی
4
کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی میزان افشای اطلاعات سرمایه فکری در گزارشهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
سرمایه فکری یکی از منابع ضروری برای موفقیت شرکت در اقتصاد مبتنی بر دانش میباشد. امروزه بین ارزش دفتری و ارزش بازار شرکتها تفاوت زیادی وجود دارد که به این تفاوت، فاصله توضیح داده نشده، گفته میشود. در صورتی که سرمایه گذار به اطلاعاتی دسترسی داشته باشد که فاصله بین ارزش دفتری و ارزش بازار را تشریح نماید، این امر میتواند منجر به تصمیمات اقتصادی بهتر شود. افشای اطلاعات مرتبط با اجزای سرمایه فکری در گزارشهای مالی تا حدودی میتواند این فاصله را توجیه نماید. هدف این پژوهش بررسی میزان افشای اطلاعات سرمایه فکری و ارتباط آن با نوع صنعت شرکت میباشد.
به منظور تعیین میزان افشای اطلاعات سرمایه فکری از روش تحلیل محتوا و هچنین برای بررسی رابطه بین میزان افشای اطلاعات و نوع صنعت از آزمون کروسکال ـ والیس استفاده شده است. نمونه آماری پژوهش شامل 50 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دو سال متوالی 1387 و 1388 است.
نتایح حاصل از آزمون فرضیهها نشان میدهد که در سال 87 ، سرمایه خارجی و در سال 88، سرمایه انسانی بیشترین میزان افشا را داشتهاند و رابطه معناداری بین میزان افشای اطلاعات سرمایه فکری و نوع صنعت شرکت وجود دارد.
https://www.iaaaar.com/article_104402_90b6ee11d3b8eb52eb7b2d56ef5cfb46.pdf
2014-03-21
116
127
10.22034/iaar.2014.104402
فشای سرمایه فکری
سرمایه انسانی
سرمایه خارجی
سرمایه داخلی
نوع صنعت
هدی
همتی
1
عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد رودهن، گروه حسابداری، رودهن
LEAD_AUTHOR
آرزو
جلیلی
2
عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد آیت الله آملی،گروه حسابداری، آمل، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
مقایسه عملکرد مدلهای شبکه عصبی مصنوعی واتورگرسیون برداری در پیش بینی شاخص قیمت و بازده نقدی
هدف این مقاله تجزیه و تحلیل های اقتصادی، پیش بینی صحیح و دقیق متغیرهای اقتصادی است. در این زمینه، روشهای مختلفی برای پیش بینی در اقتصاد وجود دارد، که از جمله آنها میتوان به مدلهای رگرسیون ، معادلات همزمان و... اشاره کرد. مدلهای سری زمانی نیز از جمله مدلهای اقتصادی می باشند که در آن پیش بینی مقادیر سری، بیش از هر چیز به عهده خودشان گذاشته می شود اما استفاده از روش های غیر کلاسیک در شناسایی مدل و پیش بینی رفتار سیستم های پیچیده، مدتهاست در محافل علمی و حتی حرفه ای متداول و معمول شده است. در بسیاری از سیستم های پیچیده و خصوصاً غیر خطی که مدل سازی و به دنبال آن پیش بینی و کنترل آنها از طریق روش های کلاسیک و تحلیلی امری بسیار دشوار و حتی بعضاً غیر ممکن می نماید، از روش های غیر کلاسیک که از ویژگی هایی همچون هوشمندی، مبتنی بر معرفت و خبرگی برخوردار هستند، استفاده می شود. شبکه های عصبی، یکی از این روش های بدیع و در حال تحول است که در موضوعات متنوعی از قبیل الگوسازی، شناخت الگو، خوشه بندی و پیش بینی به کار رفته و نتایج مفیدی داشته است. در این مقاله، از شبکه های عصبی در پیش بینی سری های زمانی داده های اقتصادی استفاده کرده ایم. در این رابطه عوامل مختلف ساختاری، روش های مختلف یادگیری شبکه های عصبی و انتخاب و کاربرد مناسب داده ها در فرایند پیش بینی، مورد ارزیابی و بررسی قرار گرفته است و با مدلهای ساختاری و سری زمانی مانند اتورگرسیون برداری مقایسه گردیده است. در این پژوهش، از ابزارهای محاسباتی نرم افزار MATLAB و شاخص قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران مابین سال های 1385 تا 1390 استفاده شده است. خلاصه نتیجه گیری و پیشنهادات حاکی از آن است که مدل شبکه های عصبی مصنوعی از عملکرد بهتری در پیش بینی مقادیر متغیرها برخوردار است .
https://www.iaaaar.com/article_104403_5e37f19e20f94cc37e57f245381f5faa.pdf
2014-03-21
128
140
10.22034/iaar.2014.104403
شبکه های عصبی
مدلهای اتورگرسیو
شاخص نقدی و قیمت
مولود
فامیلیان
1
عضو هیات علمی دانشگاه شریعتی
LEAD_AUTHOR
سیما
یزدانی
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه تهران
AUTHOR