ORIGINAL_ARTICLE
تحلیل صورت های مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل تحلیل پوششی داده ها ی پنجره ای
یکی از روش های جدید تحلیل صورت های مالی، مدل تحلیل پوششی داده ها می باشد. ولیکن ایراد این روش این است که عملکرد را صرفا در یک دوره زمانی خاص و به صورت ایستا ارزیابی می کند. در همین راستا، این پژوهش به بررسی تحلیل صورت های مالی شرکت های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل تحلیل پوششی داده های پنجره ای می پردازد. علت اصلی استفاده از این مدل جدید نیز، بررسی عملکرد شرکت ها در طول بازه های زمانی گوناگون می باشد. بدین منظور از میان شرکت های مذکور، 100 شرکت به عنوان شرکت های نمونه انتخاب و طی دوره 1384 تا1389 مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج پژوهش نشان می دهد از میان شرکت های نمونه، صرفا یک شرکت در طول زمان کارایی عملکرد خود را به طور صد در صد حفظ کرده است.
https://www.iaaaar.com/article_104324_bd8837a63af5443ff19162380ad1ff51.pdf
2014-12-22
4
15
10.22034/iaar.2014.104324
تحلیل پوششی داده ها
تحلیل پوششی داده های پنجره ای
تحلیل صورت های مالی
مدل BCC
محسن
دستگیر
mdastw@yahoo.com
1
استاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، گروه حسابداری، اصفهان، ایران
AUTHOR
منصور
مومنی
2
استاد گروه مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
AUTHOR
صابر
ساعتی مهتدی
3
دانشیار، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران شمال، گروه ریاضیات، تهران، ایران
AUTHOR
مهدی
علی نژاد ساروکلائی
4
استادیار، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تبریز، گروه حسابداری، تبریز، ایران
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
پیشبینی ارتباط بین بازده سهام و عدم تقارن اطلاعاتی با استفاده از شبکه-های عصبی مصنوعی
با توجه به اهمیت بازده در مطالعات سرمایهگذاری، برآورد رابطهی آن با عدم تقارن اطلاعاتی از مسائل مهم و ضروری است. تغییرات زمانی بازده، عدم کفایت مطالعات صورت گرفته و وجود عوامل تاثیرگذار بر میزان بازده سهام باعث توسعهی روشهای نوین و هوشمند در تخمین و برآورد بازده سهام شرکتهای بورسی شده است. هدف از این تحقیق پیشبینی بازده سهام با استفاده از عدم تقارن اطلاعاتی با رویکرد شبکههای عصبی مصنوعی است. متغیر مستقل در این تحقیق عدم تقارن اطلاعاتی و متغیر وابسته بازده سهام بوده است. به همین منظور، متغیرهای مربوط برای 100 شرکت بورسی و به مدت 6 سال گردآوری شده است. خروجیهای حاصل از تخمین شبکههای عصبی مصنوعی و نتایج حاصل از تخمین با استفاده از این روش، با معیارهای ارزیابی (99/0=R، 064/0= MSEو 21/0=MAE) بوده است. با در نظر گرفتن مقدار تصادفی (50 درصد) و مقایسه آن با 99/0=R،ارتباط معنادار بین متغیر عدم تقارن اطلاعاتی و بازده سهام مشاهده میشود. همچنین، شبکه مزبور دارای کمترین خطا (064/0= MSEو 21/0=MAE) نسبت به دیگر شبکههای طراحی شده است.
https://www.iaaaar.com/article_104325_7ba7e68d3e9c588379d6572adecc7963.pdf
2014-12-22
16
33
10.22034/iaar.2014.104325
بازده آینده
پیشبینی بازده سهام
شبکههای عصبی مصنوعی
عدم تقارن اطلاعاتی
سید حسین
سجادی
sajadi@scu.ac.ir
1
دانشگاه شهید چمران
AUTHOR
محسن
رشیدی باغی
mohsen.rb67@yahoo.com
2
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
محسن
شیرعلیزاده
mohsen_67_64@yahoo.com
3
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تأثیر ویژگیهای هیات مدیره بر عملکرد شرکت در سطوح متفاوت رقابت بازار
فرایند جهانی شدن و گسترش بازارهای مصرف و نیز افزایش تعداد رقبا و شدت رقابت، باعث اهمیت بخشیدن به مفاهیمی مانند رقابت پذیری شده است. رقابت پذیری، تأثیر بااهمیتی بر فعالیتها و اقدامات شرکتها دارد. از طرفی، مطالعات انجام شده در برخی از کشورها نشان میدهد کارایی سازوکارهای حاکمیت شرکتی میتواند تحت تأثیر رقابت بازار قرار گیرد. بنابراین، تحقیق حاضر به بررسی رابطهی ویژگیهای هیات مدیره و عملکرد شرکت با توجه به رقابت بازار میپردازد.
براین اساس، دادههای مورد نیاز تحقیق از 120 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دورهی زمانی 1383 تا 1389 استخراج و از از الگوی رگرسیونی دادههای ترکیبی برای آزمون فرضیهها استفاده گردیده است. همچنین، از نسبت اعضای غیرموظف، درصد مالکیت هیأت مدیره و تعداد اعضای هیات مدیره به عنوان ویژگیهای هیات مدیره استفاده شده است. به همین منظور، شش فرضیه برای بررسی این موضوع در دو نمونه از شرکتها با رقابت بازار قوی و ضعیف، در نظر گرفته شده است. نتایج تحقیق نشان میدهد هیات مدیره در هیچ یک از سطوح رقابتی تاثیر معناداری بر عملکرد شرکت ندارد. به عبارت دیگر، در بازار ایران، هیات مدیره فاقد کارایی لازم بوده و ارتباط آن با عملکرد شرکت تحت تأثیر رقابت بازار قرار نمیگیرد.
https://www.iaaaar.com/article_104326_76b626d2d33c28af6b7e7c426ec90410.pdf
2014-12-22
34
49
10.22034/iaar.2014.104326
رقابت بازار
استقلال هیات مدیره
اندازه هیات مدیره
درصد مالکیت هیات مدیره
عملکرد شرکت
احمد
خدامی پور
1
دانشیار گروه حسابداری دانشگاه شهید باهنر کرمان
AUTHOR
رامین
قربانی
ghorbani.ramin@yahoo.com
2
کارشناس ارشد حسابداری
AUTHOR
جواد
نیک کار
j.nickar@gmail.com
3
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
یونس
بزرایی
4
کارشناس ارشد حسابداری
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطه بین اجتناب مالیاتی و اختلاف مالیاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
مالیات از جمله عوامل موثر بر تصمیمات و استراتژی های شرکت ها و تصمیم گیرندگان می باشد. مبانی نظری و شواهد تجربی مبین آن است که شرکت ها سعی در اتخاذ استراتژی هایی دارند که منجر به صرفه جویی در هزینه مالیاتی شود. هرچند که محافظه کاری و اجتناب مالیاتی می توانند ابزارهایی مکمل یا جایگزین برای این منظور باشند؛ ولی شواهد تجربی نشان از آن دارد که این ابزارها در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بیشتر بصورت جایگزین مورد استفاده قرار می گیرند. با توجه به این مطلب این سوال مطرح می شود که چرا شرکت ها چنین عمل می نمایند و سعی دارند بیشتر محافظه کاری نمایند؟ نتیجه بررسی 146 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1381 الی 1390 و به صورت مدل پنل نامتوازن و با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی، حاکی از آن است که بین اجتناب مالیاتی و تفاوت مالیات تشخیصی و ابرازی و مالیات قطعی و ابرازی رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. این مطلب مبین آن است که دولت تمایل دارد مالیات بیشتری از شرکت هایی که اجتناب مالیاتی می نمایند اخذ نماید. پیش تر مشخص گردید که بین محافظه کاری و تفاوت مالیاتی رابطه معناداری وجود ندارد؛ یافته های این تحقیق و تحقیقات قبلی مبین آن است که محافظه کاری نسبت به اجتناب مالیاتی، ابزاری کاراتری برای صرفه جویی در هزینه مالیات شرکت ها می باشد.
https://www.iaaaar.com/article_104328_2514f1710ab8ae57f24c267213a4c81f.pdf
2014-12-22
50
75
10.22034/iaar.2014.104328
اجتناب مالیاتی
مالیات بر درآمد
مالیات تشخیصی
مالیات قطعی
ساسان
مهرانی
smehrani@ut.ac.ir
1
دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایران
AUTHOR
سیدجلال
سیدی
s.jalal.seyyedi@gmail.com
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
مطالعه عوامل تعیین کننده نرخ موثر مالیاتی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر مبنای مدل رگرسیون چند متغیره غیر خطی.
نرخ موثر مالیاتی شرکتها نقش تعیین کننده ای دراخذ تصمیمات اقتصادی شرکتها، قانونگذاران و تحلیلگران مالی ایفا می کند. در این تحقیق به مطالعه تاثیر اندازه شرکت، شدت سرمایه گذاری، اهرم مالی، شدت نگهداری موجودی کالا، حق الزحمه حسابرسی و نسبت مالکیت دولت به عنوان بخشی از عوامل تعیین کننده نرخ موثر مالیاتی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است، که در این بین رابطه بین نرخ موثر مالیاتی با اندازه شرکت، شدت سرمایه گذاری و اهرم مالی غیر خطی در نظر گرفته شده است. برای این هدف از داده های ترکیبی 68 شرکت در بازه زمانی 1386- 1390 استفاده شده است. نتایج بررسیهای آماری حاکی از آن است که بین نرخ موثر مالیاتی با اندازه شرکت و اهرم مالی رابطه غیر خطی معنی داری وجود دارد و بین نرخ موثر مالیاتی با شدت سرمایه گذاری در موجودی کالاو سودآوری رابطه مستقیم و معنی داری برقرار است. در حالیکه بین نرخ موثر مالیاتی با مالکیت دولتی و حق الزحمه حسابرسی رابطه معکوس خطی معناداری وجود دارد. در ضمن بین نرخ موثر مالیات و شدت سرمایه گذاری رابطه غیرخطی معنی داری مشاهده نشد. یافته های این تحقیق می تواند برای مدیران شرکتها از جهت مدیریت هزینه مالیات بر درآمد و سیاستگذاران مالیاتی از جهت تعیین عوامل موثر بر میزان مالیات شرکتها مفید باشد.
https://www.iaaaar.com/article_104329_391985bcb5f76d909011c662ba2542d4.pdf
2014-12-22
76
89
10.22034/iaar.2014.104329
نرخ موثر مالیاتی
فشار مالیاتی
اندازه شرکت و رگرسیون چند متغیره غیر خطی
محمد
کاشانی پور
kashanipour@ut.ac.ir
1
دانشیار دانشگاه تهران
AUTHOR
حسین
فخاری
h.fakhari@umz.ac.ir
2
استادیار دانشگاه مازندران
AUTHOR
سینا
عزیزجلالی
s.azizjalali@yahoo.com
3
کارشناس ارشد حسابداری
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر متقابل سودهای غیرمنتظره و ویژگی های کیفی سود بر واکنش بازار سرمایه
از آنجائیکه سودهای غیرمنتظره و کیفیت سود از نظر بیشتر سرمایه گذاران بااهمیت محسوب می شود و این موضوع ممکن است منجر به واکنش سرمایه گذاران شود، این پژوهش به بررسی آثار متقابل سودهای غیرمنتظره و ویژگی های کیفی سود بر واکنش بازار سرمایه در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. جهت محاسبه سود غیرمنتظره از تفاوت سود پیشبینیشده و سود واقعی استفاده شده است. در این پژوهش تعداد 96 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1390- 1385 مورد بررسی قرارگرفت. برای آزمون فرضیهها از روش پانلی استفاده شدهاست، یافتههای پژوهش نشان میدهد، که در حالت کلی سود غیرمنتظره بر واکنش بازار تأثیر مثبت و معنی داری دارد، همچنین پایداری سود، مربوطبودن سود بر واکنش بازار تأثیر منفی و معنی داری دارد و درنهایت محافظه کاری سود بر واکنش بازار تأثیر مثبت و معنی داری دارد.
https://www.iaaaar.com/article_104330_2644ce041a3b11002d7834f5393db043.pdf
2014-12-22
90
103
10.22034/iaar.2014.104330
سودهای غیر منتظره
ویژگی های کیفی سود
واکنش بازار سرمایه
زهرا
لشگری
1
استادیار گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
AUTHOR
الهام
بخشایش
2
کارشناس ارشد حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
پیش بینی بازده سهام با استفاده از نسبت های بازار درشرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران
هدف از انجام این پژوهش بررسی تأثیر نسبت های بازار بر پیش بینی بازده سهام عادی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. جهت تعریف نسبت های بازار از چهار متغیر قیمت بازار به سود هر سهم، قیمت بازار به ارزش دفتری هر سهم، قیمت بازار به قیمت فروش هر سهم و سود هرسهم استفاده شده است. روش پژوهش مورد استفاده در این مطالعه، روش شبه تجربی با طرح پس رویدادی است، تعداد 159 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1386الی 1388 بررسی شده است. جهت آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیون چند متغیره استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که در سالهای 1386تا 1388 بین نسبت سود هرسهم با پیش بینی بازده سهام، در سال 1386 بین نسبت قیمت بازار هر سهم به قیمت فروش هر سهم با پیش بینی بازده سهام، در سالهای 1387و1388 بین نسبت قیمت بازار هر سهم به ارزش دفتری هرسهم با پیش بینی بازده سهام و در سالهای 1386و1387 بین نسبت قیمت بازار هر سهم به سود هر سهم با بازده سهام پیش بینی شده رابطه معناداری وجود دارد.
https://www.iaaaar.com/article_104331_e95f569860015012bffaeebc0bbf2765.pdf
2014-12-22
104
117
10.22034/iaar.2014.104331
بازده سهام پیش بینی شده
نسبت قیمت بازار به سود هرسهم
نسبت قیمت بازار به ارزش دفتری هر سهم
نسبت قیمت بازار به قیمت فروش هر سهم
سود هرسهم
عبدالکریم
مقدم
a_moghad@pnu.ac.ir
1
استادیار گروه حسابداری دانشگاه پیام نور، ایران
AUTHOR
احسان
قدردان
2
عضو هیئت علمی گروه حسابداری دانشگاه پیام نور، ایران
AUTHOR
محمد
راشدی
3
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه پیام نور، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تأثیر ساختار مالکیت بر پایداری سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
در این پژوهش رابطه میان ساختار مالکیت و پایداری سود مورد بررسی قرار گرفته و در این راستا به جنبههای تمرکز و ترکیب ساختار مالکیت شرکتها توجه شده است. میزان مالکیت بزرگترین سهامدار و 5 سهامدار بزرگتر به عنوان شاخصهای تمرکز مالکیت شرکتها و مالکیت مدیریتی، نهادی و انفرادی انواع مختلف ترکیب مالکیت شرکتها در نظر گرفته شده است. آزمون فرضیات از طریق مدلسازی رگرسیون مقطعی و توسط تحلیل رگرسیون انجام شده است. قلمرو مکانی تحقیق شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی تحقیق بازه زمانی میان سالهای 1386 لغایت 1390 میباشد. جامعه آماری تحقیق پس از اعمال محدودیتها، 134 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی تحقیق میباشد و نمونه تحقیق شامل 100 شرکت است که از جامعه تحقیق انتخاب گردید. نتایج تحقیق حاکی از آن است که ساختار مالکیت بر پایداری سود تأثیر معنیداری دارد. تاثیر مالکیت مدیریتی و 5 سهامدار بزرگتر بر پایداری سود مثبت و معنیدار و تاثیر مالکیت انفرادی بر پایداری سود منفی و معنیدار است. ضمن اینکه میان مالکیت نهادی و مالکیت سهامدار بزرگتر و پایداری سود رابطه معنیداری وجود ندارد.
https://www.iaaaar.com/article_104332_4ba5a65e1545d1efeee29f8db53a4b1c.pdf
2014-12-22
118
133
10.22034/iaar.2014.104332
ساختار مالکیت
رابطه نمایندگی
پایداری سود
کیفیت سود
حجت
سرهنگی
1
دکتری حسابداری از دانشگاه علامه طباطبایی- استادیار دانشگاه قم
AUTHOR
عباس
جلالی فراهانی
2
کارشناس ارشد حسابداری از دانشگاه قم
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی اهمیت نسبی ویژگی های شرکتهای ایرانی در تعیین کیفیت سود و مقایسه تطبیقی آن با بازار سرمایه سایر کشورها
از آنجاییکه گزارش و تعیین میزان سود سازمان و واحدهای گزارشگر در کانون توجه صاحبنظران حسابداری قرار داشته است، کیفیت سود یکی از مهم ترین حوزه های نظری حسابداری است و همواره بر میزان اهمیت آن تأکید می شود. اما هدف این تحقیق یافتن عوامل تأثیرگذار بر روی کیفیت سود شرکت های فعال در بازار سرمایه ایران است، اما نبود یک معیار کلی و جامع برای کیفیت سود و مقیاس های دقیق و مبتنی بر روش های آماری اثبات شده؛ یکی از مشکلات عمده موجود بر سرراه تحقیقات پیشین درباره ی سنجش تأثیرگذاری عوامل گوناگون بوده است. ما در این مقاله بر این مشکل فائق آمده ایم. همچنین در میان خیل مطالعات انجام شده هیچ یک قادر به ارائه تصویر مقایسه ای از وضعیت سود شرکت های ایرانی در مقایسه با سایر کشورها نبوده اند. مقایسه ی کیفیت سود شرکت های ایرانی با سایر کشورها یکی دیگر از اهداف این مقاله است. جامع بودن معیار اندازه گیری کیفیت سود؛ یکی از شاخص ترین مزایای این تحقیق نسبت به تحقیقات گذشته است. ما کیفیت سود را با استفاده از هفت مشخصه سود (میزان مربوط بودن سود؛ کیفیت اقلام تعهدی؛ به موقع بودن سود ؛ محافظه کارانه بودن سود؛ هموار بودن سود ؛ پایایی سود و قابلیت پیش بینی سود ) مورد اندازه گیری قرار داده ایم. متغیرهای مستقل تحقیق ما در سطح هر شرکت نیز عبارتند از اندازه شرکت، نوسان پذیری[i] فروش، نوسان پذیری جریان های نقدی[ii]، فراوانی وقوع زیان و فرصت های سرمایه گذاری پیش روی شرکت. دوره زمانی تحقیق برای شرکت های ایرانی برابر با 1379 تا 1390 و برای شرکت های خارجی برابر با 1992-2003 میلادی بوده است. نتایج ما به صورت کلی حاکی وجود از رابطه مستقیم بین کیفیت سود و اندازه شرکت های ایرانی و فرصت های سرمایه گذاری بوده و نشان دهنده رابطه معکوس بین نوسان پذیری جریان نقدی عملیاتی و کیفیت سود بوده است. همچنین ما به این نتیجه رسیدیم که در ایران در طی سال های مورد مطالعه عامل نوسان پذیری جریان های نقدی نسبت به سایر کشورها از اهمیت و تأثیرگذاری کمتری بر روی کیفیت سود حسابداری برخوردار بوده است.
https://www.iaaaar.com/article_104333_63ab24925096e59de621a7440edf70ff.pdf
2014-12-22
134
150
10.22034/iaar.2014.104333
کیفیت سود
شاخص جامع کیفیت سود
مشخصه های شرکت
مقایسه تطبیقی
سید عباس
برهانی
s.borhani@hotmail.com
1
دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قم، گروه حسابداری، ایران، قم
AUTHOR
ابراهیم
جعفری منش
i_jafarimanesh@sbu.ac.ir
2
دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قم، گروه حسابداری، ایران، قم
AUTHOR