انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
سودمندی برآوردهای حسابداری در پیشبینی سود و جریانهای نقدی آتی
4
21
FA
عباس
هشی
عضو هیات علمی دانشگاه شهید بهشتی تهران
hb.iran@hoshiyar.com
محمود
چنارانی
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه شهید بهشتی تهران
10.22034/iaar.2011.104709
در این پژوهش سودمندی برآوردهای حسابداری در پیشبینی سود و جریانهای نقدی آتی بررسی شده است. اطلاعات صورت های مالی اعم از اقلام ترازنامه و صورت سود و زیان به طور وسیعی تحت تاثیر برآوردهای مدیریت است. برآوردهای حسابداری از یک سو بالقوه میتواند باعث بهبود مربوط بودن اطلاعات مالی شده و از سوی دیگر با محدودیتهایی مواجه است که قابلیت اتکای آنها را با سوال مواجه میکند. در مقاله حاضر سومندی برآوردهای حسابداری در پیشبینی معیارهای عملکرد آتی بررسی شده است. در این پژوهش از مدل لِو، سوگینیس و لی [25] برای بررسی سودمندی برآوردهای حسابداری استفاده شده است. بر این اساس، با دو روش پیشبینی دروننمونهای و پیشبینی بیروننمونهای، توان پیشبینی برآوردهای حسابداری در پیشبینی دو معیار سود، شامل سود خالص و سود عملیاتی، و دو معیار جریانهای نقدی، شامل جریانهای نقدی عملیاتی و جریان نقدی آزاد، آزمون شده است. یافتهها نشان میدهد برآوردهای حسابداری توان محدودی در پیشبینی دروننمونهای جریانهای نقدی و سود سال آتی دارد. در پیشبینی بیرون نمونهای که آزمون اصلی این پژوهش است، توان مقادیر با وقفه زمانی برآوردهای حسابداری در پیشبینی معیارهای عملکرد بررسی شده است. یافتهها نشان میدهد که توان برآوردهای حسابداری در پیشبینی سود آتی محدود است و همچنین برآوردهای حسابداری توان پیشبینی جریانهای نقدی آتی را ندارد.
https://www.iaaaar.com/article_104709.html
https://www.iaaaar.com/article_104709_93ca211ecd322361b257a47992a34c64.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
طراحی مدل مفهومی ریسک اوراق بهادار رهنی با استفاده از معادلات ساختاریافته
22
37
FA
علی
صالحآبادی
عضو هیئت علمی دانشگاه امام صادق علیهالسلام و ریئس سازمان بورس و اوراق بهادار
سید رضا
اشرفزادگان
کارشناسی ارشد معارف اسلامی و مدیریت مالی دانشگاه امام صادق علیهالسلام
10.22034/iaar.2011.104710
در کشورهای با ساختار و نظام مالی پیشرفته تقریبا تمام املاک و مستغلات توسط اوراق بهادار رهنی تامین مالی میشود. با تامین مالی از طریق این اوراق، خریدار مسکن مقدار کمی از مبلغ را پرداخت و مابقی هزینه مسکن را با یک وام رهنی تامین میکند. با این اوصاف چندی ایجاد اوراق رهنی در دستور کار سازمان بورس قرار گرفته است.در این میان شناسایی ریسک این اوراق و بررسی تجربه کشورهایی که این اوراق را مورد استفاده قرار دادند و توجه به مشکلاتی که توسط این اوراق در سطح دنیا ایجاد شد میتواند به مراجع امر در کشور کمک کند و آسیبهای این اوراق را به حداقل رساند تا این اوراق، ابزاری باشد که در خدمت مردم و بازار سرمایه قرار گیرد.
در این مقاله پس از مقدمه، روش تحقیق و ادبیات موضوع به ارائه مدلی مفهومی از ریسک اوراق بهادار رهنی اقدام شده و در نهایت مقدار تأثیرگذاری هر یک از ریسکها بر ریسک کل اوراق بهادار رهنی با استفاده از معادلات ساختار یافته مشخص شده است.
اوراق بهادار رهنی,ریسک,معادلات ساختاریافته
https://www.iaaaar.com/article_104710.html
https://www.iaaaar.com/article_104710_111f7f6bc80977e068c76434d0b3d99c.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
بررسی تاثیر بازدارندگی مکانیزمهای حاکمیت شرکتی از درماندگی مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
38
51
FA
محمد
قسیم عثمانی
عضو هیات علمی دانشگاه شهید بهشتی
داریوش
جاوید
عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد بروجرد
darush.javid@yahoo.com
سعید
رحیمی
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه ازاد اسلامی واحد همدان
10.22034/iaar.2011.104711
هدف این پژوهش بررسی تأثیر میزان بازدارندگی مکانیزمهای حاکمیت شرکتی از درماندگی مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا مکانیزمهای حاکمیت شرکتی از جمله درصد مالکان نهادی، درصد اعضای غیرموظف در هیات مدیره و نوع حسابرس بهعنوان متغیرهای مستقل و درماندگی مالی بهعنوان متغیر وابسته تعیین گردید که میزان درماندگی بر اساس مدل Z آلتمن طبقهبندی شد. از رگرسیون ساده، لجستیک و چندگانه جهت آزمون فرضیات استفاده شده است. جامعه آماری پژوهش شامل 67 شرکت طی سالهای 1384 تا 1388 است. روش آماری مورد استفاده جهت آزمون فرضیههای مطرح شده در این پژوهش، روش "دادههای ترکیبی و مقطعی" است.
یافتههای پژوهش نشان میدهد که در کل دوره و در تکتک سالهای پژوهش رابطه معنادار و منفی بین درصد اعضای غیر موظف هیئت مدیره و درماندگی مالی وجود دارد. این یافتهها همچنین رابطه قابل توجه و معناداری را بین درصد مالکان نهادی و نوع حسابرس با درماندگی مالی نشان نداد.
حاکمیت شرکتی,درماندگی مالی,مالکان نهادی,اعضای غیرموظف هیات مدیره,نوع حسابرس
https://www.iaaaar.com/article_104711.html
https://www.iaaaar.com/article_104711_e71894fdf1198974b24421bbe97476be.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
بررسی کاربرد مدلهای پیشبینی ورشکستگی (آلتمن ، فالمر، اسپرینگیت ، زیمسکی و شیراتا ) در پیشبینی نکول تسهیلات اعطایی به شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مطالعه موردی بانک سپه)
52
63
FA
علی
ابراهیمی کردلر
استادیار دانشگاه تهران
ali20gol@yahoo.com
مهران
اعرابی
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه تهران
10.22034/iaar.2011.104712
بلوکه شدن منابع به عنوان مطالبات سررسیدگذشته و معوق با کاهش توان تسهیلاتدهی بانکها ، تاثیر منفی بر بهرهوری دارد. از مهمترین راههای جلوگیری از ایجاد مطالبات معوق ، تصمیمگیری درست در زمان اعطای تسهیلات است به نحوی که با شناسایی دقیق مشتریان ، تسهیلات به صورت بهینه تخصیص داده شده و از این طریق احتمال معوق شدن تسهیلات کاهش یابد. برای اخذ تصمیم درست از ابزارهای متنوعی استفاده میشود که مهمترین آنها اعتبارسنجی و رتبهبندی اعتباری مشتریان است . دربانکهای پیشرفته اعتبارسنجی و رتبهبندی اعتباری مشتریان با استفاده از نرم افزارها و بانکهای اطلاعاتی نوین صورت میگیرد، لیکن در بانکهای ایرانی اغلب اعتبارسنجی براساس قضاوت حرفهای و تشخیص کارشناسی و صرفا با استفاده از برخی از نسبتهای مالی انجام میشود. مدلهای آلتمن ، فالمر، اسپرینگیت ، زیمسکی و شیراتا از مشهورترین <br /> مدلهای پیشبینی ورشکستگی هستند. طبق یافته های این پژوهش مدل های آلتمن و اسپرینگیت برای استفاده در سیستم رتبه بندی اعتباری مشتریان مناسب تشخیص داده شده است. نتایج بررسی توان و قدرت پیشبینی این مدلها حاکی از آن است که بین نتایج مدلهای یاد شده اختلاف معنیداری وجود دارد و مدلهای اسپرینگیت و آلتمن بیشترین قدرت پیشبینی را دارا هستند.
نکول تسهیلات,پیشبینی ورشکستگی,رتبهبندی اعتباری,مطالبات سررسیدگذشته و معوق
https://www.iaaaar.com/article_104712.html
https://www.iaaaar.com/article_104712_c5cddd87a11b9a511f7fc1cc585fc559.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
بررسی کارایی بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعیف و نیمه قوی
64
81
FA
عبدالرضا
تالانه
استادیار دانشگاه آزاد واحد فیروزکوه
unistpapers@yahoo.com
حدیث
هجرانکش راد
کارشناس ارشد رشته اقتصاد نظری
10.22034/iaar.2011.104713
تحقیق حاضر با استفاده از بازدهی بازار و بازدهی130 شرکت بورسی از 1384 تا 1388 به بررسی کارائی بورس اوراق بهادار تهران در دو سطح ضعیف و نیمه قوی میپردازد. از ترسیم پلات و آزمون همبستگی بازدههای روزانه بازار برای بررسی کارائی ضعیف، و از روش حادثهسنجی با تمرکز بر اعلام اخبار تعدیل سود بیش از 40 درصد برای بررسی کارائی نیمه قوی استفاده شده است. پلات ترسیمی و آزمون همبستگی بازدههای روزانه بازار، بر اساس ضرایب رگرسیونی، دلالت بر ناکارائی بورس تهران در سطح ضعیف دارد. همچنین، رفتار بازده غیرعادی تجمعی بعد از حادثه، بیانگر آن است که بازار نسبت به اعلام خبر تعدیل سود برآوردی با تاخیر واکنش نشان میدهد. اما از آنجا که محدودیت نوسان قیمت برمعاملات سهم شرکتها حاکم است، چنین تاخیری در واکنش بازار قابل انتظار است.
تحقیق حاضر از تحقیقات مشابه داخلی متمایز میشود زیرا کارائی بورس اوراق بهادار تهران را به طور همزمان در دور سطح ضعیف و نیمهقوی آزمون میکند و علاوه بر این، کارایی در سطح نیمه قوی را با استفاده از اعلام خبر تعدیل سود در دو پنجره روزانه و هفتگی بررسی میکند.
کارائی ضعیف,کارائی نیمه قوی, اعلام خبر تعدیل سود,حادثهسنجی,بازده غیرعادی تجمعی
https://www.iaaaar.com/article_104713.html
https://www.iaaaar.com/article_104713_bf899dfc869ebe4a76c7b9bbb9f43e62.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
ارائه الگوی بهینه تقسیم سود نقدی (شواهدی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)
82
101
FA
علی
سعیدی
استادیار دانشکده مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال
زهرا
عبادی
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی، گرایش مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال
10.22034/iaar.2011.104714
https://www.iaaaar.com/article_104714.html
https://www.iaaaar.com/article_104714_7a1af7f3e847ec94c74aa568632967f1.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
رابطه محافظه کاری و نسبت قیمت بازار سهم به ارزش دفتری(P/B) در بورس اوراق بهادار تهران
102
119
FA
سید محمود
موسوی شیری
عضو هیات علمی دانشگاه پیام نور مشهد
محمد جواد
دهقان عصمت آبادی
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد نیشابور
علیرضا
کریمی ریابی
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد مشهد
10.22034/iaar.2011.104715
نتایج بیشترتحقیق های صورت گرفته در کشورهای مختلف، حاکی از وجود محافظه کاری در گزارشگری مالی و تاثیر این ویژگی بر متغیرهای مختلف مالی است. در این تحقیق با توجه به اهمیت نسبت قیمت بازار سهم به ارزش دفتری (P/B)،به بررسی رابطه و تاثیر محافظه کاری سود بر این متغیر در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. برای اندازه گیری متغیر محافظه کاری از تعریف باسو[4] و رابطه این متغیر با بازده سهم بهره گرفته شد. طبق تحقیق وی، حساسیت سود به بازده در شرکتهای دارای اخبار بد(شرکتهای با بازده منفی)از شرکتهای دارای اخبار خوب (شرکتهای با بازده مثبت) بیشتر است. بر اساس پیشینه تحقیق ،انتظار می رفت در بورس اوراق بهادار تهران نیز بین محافظه کاری سود و نسبت (P/B) رابطه معکوس بر قرار باشد. اما نتایج آماری تحقیق ، حاکی از عدم وجود رابطه بین این دو متغیر در بورس اوراق بهادار تهران است. تفکیک اجزاء سود به تعهدی و نقدی وآزمون ارتباط بین محافظه کاری اجزاء سود و نسبت (P/B) نیز حاکی از عدم وجود رابطه بین این متغیر ها ست.
محافظه کاری- نسبت قیمت بازار سهم به ارزش دفتری(P/B)- بازده سهام
https://www.iaaaar.com/article_104715.html
https://www.iaaaar.com/article_104715_26609926954987fa10b8e8c72bb8781e.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
بررسی روند اثر رفتار سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران
120
135
FA
رافیک
باغومیان
استادیار عضو هیئت علمی گروه حسابداری دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی
r_baghomian@sbu.ac.ir
10.22034/iaar.2011.104716
یکی از دغدغههای اصلی موجود در زمینة پژوهشهای انجامشده در حوزة ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، در رابطه با فرض اساسی تحقیقات مزبور مبنی بر مناسب و نااُریب بودن قیمت بازار بهعنوان جانشین ارزش بنیادی (ذاتی) میباشد. با توجه به شواهد روزافزون ارائهشده در ادبیات حوزة مالی رفتاری در خصوص انحراف قیمت بازار سهام از ارزش بنیادی، در پژوهش حاضر تلاش شده است تا بهکمک الگوی ارزشگذاری سود مازاد و بهشیوة تجربی نشان داده شود اثر رفتار سرمایهگذاران که حاصل تأثیر روزافزون عوامل غیربنیادی بر تصمیمهای سرمایهگذاران در حوزة قیمتگذاری میباشد، دارای یک روند افزایشی است و نمیتوان آن را در پژوهشهای حوزة ارتباط ارزشی نادیده گرفت.
نتایج تحقیق حاکی از روند رو به رشد اثر رفتار سرمایهگذاران در نزد شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران برای دورة زمانی 1378 الی 1387 میباشد. بدین ترتیب، مشاهده میشود که رفتار سرمایهگذاران از جایگاه بااهمیت و تأثیر فزایندهای در ارزشگذاری حقوق مالکان برخوردار است. بنابراین، لازم میباشد تا بههنگام مطالعه در خصوص تغییرات مربوط بودن اطلاعات حسابداری از منظر ارزشگذاری و سودمندی آن در تصمیمگیریهای این حوزه و بهمنظور اجتناب از گمراهکننده بودن نتایج حاصل، عامل مزبور در نظر گرفته شود.
مالی رفتاری,رفتار سرمایه گذاران,الگوی ارزشگذاری سود مازاد
https://www.iaaaar.com/article_104716.html
https://www.iaaaar.com/article_104716_b5a6bd43abd9a02df40fb1a298b03ee8.pdf
انجمن حسابداری ایران
مدیر مسئول و سردبیر:
دکتر علی ثقفی
مدیریت مجله و دبیرکل انجمن:
ناصر پرتوی
همکار اجرایی:
مریم اصغرزاده بدر
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
3
12
2011
12
22
سیاست سود تقسیمی از منظر تئوری نمایندگی
136
150
FA
جواد
مرادی
دکتری حسابداری- عضو هیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرودشت
jmoradi2005@yahoo.com
هاشم
ولی پور
دکتری حسابداری- عضو هیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزآباد
سیده سارا
موسوی
کارشناس ارشد حسابداری – دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرودشت
10.22034/iaar.2011.104717
پرداخت سود سهام یکی از اطلاعات مورد توجه سرمایهگذاران در اخذ تصمیمهای سرمایهگذاری است که عوامل مختلفی میتواند بر آن اثرگذار باشد. از جملهی این عوامل میتوان به ساختار مالکیت شرکتها اشاره کرد. گروههای مختلف سرمایهگذاران میتوانند اثرات متفاوتی روی عملکرد شرکت و همچنین پرداخت سود سهام داشته باشند. سؤال اصلی این است که آیا پرداخت سود سهام، در انطباق با اهداف فرصت طلبانة مطرح در متون نمایندگی صورت میگیرد و اعضای غیرموظف هیأت مدیره بر نحوۀ توزیع سود مؤثر هستند؟ و آیا میتوان این متغیرها را (به طور غیرمستقیم) جایگزین یا مکمل کاهش هزینه نمایندگی تلقی نمود؟ در این مطالعه درصدد پاسخگویی به این سؤال خواهیم بود. بدین منظور، اطلاعات 67 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1387-1380 با استفاده از تکنیکهای آماری مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج حاصل نشان میدهدکه بین نسبت اعضای غیرموظف هیأت مدیره، ساختار دارایی ثابت، ریسک تجاری و نسبت بدهی با نسبت پرداخت سود سهام رابطه منفی وجود دارد. همچین بین سودآوری، نقدینگی و درصد مالکیت اعضای هیأت مدیره با نسبت پرداخت سود سهام رابطه مثبت و معنیداری مشاهده شد. اندازه شرکت و فرصت سودآوری بر نسبت پرداخت سود سهام مؤثر نیستند.
سیاست سود تقسیمی,جریانهای نقد آزاد,نسبت اعضای غیرموظف هیأت مدیره,ریسک سیستماتیک,تئوری نمایندگی
https://www.iaaaar.com/article_104717.html
https://www.iaaaar.com/article_104717_35999d430e7453612db74e76755a3c49.pdf