2024-03-19T16:36:32Z
https://www.iaaaar.com/?_action=export&rf=summon&issue=14133
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
بررسی سودمندی مدلهای ارزشگذاری در پیش بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران
محمد علی
آقایی
سعید
قربانی
سمانه
کوشا
این تحقیق بر آن است تا توانایی مدلهای ارزشگذاری سهام شامل مدل نسبت قیمت به سود (ضرایب تکاثری )و مدل ارزش افزوده بازاردر پیش بینی قیمت بازار سهام را طی یک دوره 4 ساله (1383-1386) در سه صنعت فلزات اساسی، خودروو ساخت قطعات و صنعت سیمان مورد بررسی قرار دهد . ارزش های برآورد شده سهام با قیمتهای واقعی آنها به منظور صحت مدل های استفاده شده در این فرایند ارزشیابی مورد مقایسه قرار می گیرند.
این تحقیق از نوع همبستگی می باشد. برای آزمون فرضیه ها و وجود روابط خطی از آزمون های کلموگروف ـ اسمیرنوف، t جفت نمونهای و همبستگی پیرسون بر حسب کاربرد آن ها استفاده شده است.
نتایج حاصل، حاکی از آن بود که روش های ارزشگذاری ضریب قیمت به سود و ارزش افزوده بازار می توانند در بررسی و پیش بینی قیمت و بازده سهام ایران مفید واقع شوند. همچنین می توانند توسط سرمایه گذاران، سهامداران، مدیران شرکتها، سازمان بورس اوراق بهادارتهران ، کارگزاران، تحلیلگران مالی و اقتصادی ایران مورد استفاده قرار گیرند.
قیمت سهام
مدلهای ارزشگذاری سهام
مدل ارزش افزوده بازار
مدل نسبت قیمت به سود(ضرایب تکاثری)
2012
12
21
4
15
https://www.iaaaar.com/article_104579_4abd95026e08596dcaf7b5079d27d6a0.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های میانگین متحرک (MA) و میانگین متحرک با ورودیهای خارجی (MAX)
محمد اسماعیل
فدایی نژاد
محمد
حسن نژاد
تحقیق حاضر با هدف مدلسازی و پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدلهای میانگین متحرک و میانگین متحرک با ورودیهای خارجی صورت پذیرفته است. تحقیق حاضر ابتدا به بررسی موضوع بازده و انواع بازده پرداخته و سپس عوامل موثر بر بازده را که منتج از مبانی تئوریک مالی و تحقیقات مرتبط میباشد، شناسایی نموده است. در ادمه موضوع پیشبینی و روشهای متداول آن بررسی و انواع مدلهای پیشبینی بازده بازار سرمایه به تفصیل مورد بررسی قرار گرفته است. در قسمت بعدی روش تحقیق و نحوه تحلیل دادهها بررسی شده است. سپس از مدل رگرسیون خطی کلاسیک برای پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردیده و پس از آنکه نتایج آزمونهای تشخیصی دلالت بر تاثیرپذیری متغیر وابسته از میانگین متحرک یک تا ده خود میباشد از مدلهای MA و MAX جهت پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردید. پس از تخمین مدلهای مذکور و تایید قدرت تصریح آنها از طریق بکارگیری آزمونهای تشخیصی ، بازده بورس اوراق بهادار تهران برای 4 دوره آتی پیشبینی گردید. پیشبینیهای صورت پذیرفته با استفاده از مدلهای تخمینی با دادههای واقعی مورد مقایسه قرار گرفته و مدل بهینه با استفاده از معیارهای اطلاعاتی آکائیک، شوارزبیزین و حنان-کوئیک و همچنین معیار MSE,MAE,MAPE انتخاب گردید. نتیجه نهایی موید برتری مدل MAX بر مدل MA میباشد.
بازده
بازار سرمایه
پیشبینی
مدلسازی
میانگین متحرک
شاخص
2012
12
21
16
37
https://www.iaaaar.com/article_104580_ab061a5433eebf34905374490f4fe953.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
اندازهگیری ریسک مبتنی بر متغیرهای بنیادی و بررسی رابطه آن با صرف ریسک و بازده سهام
ابراهیم
نوروزبیگی
علی
ثقفی
مهدی
مراد زاده فرد
تحقیقات حسابداری اندکی در خصوص تبیین ریسک از طریق دادههای بنیادی صورت گرفته است و بیشتر در مورد نقش اطلاعات مالی جهت اندازهگیری بازده سهام تاکید شده است. در این تحقق دو پرسش مد نظر قرار گرفته است: 1) آیا معیارهای ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری با ارزیابیهای بازار و قیمتگذاری ریسک توسط آن ارتباط دارد؟ 2) اگر چنین است، آیا این معیارهای ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری با معیارهای ریسک رایج در بازار همخوانی دارد؟ نتایج حاصل از بررسی 88 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1382 تا 1389 نشان داد که معیارهای ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری می تواند ریسک قیمتگذاری شده توسط بازار را به خوبی توجیه کند و با معیارهای ریسک رایج در بازار همخوانی دارد. همچنین ارتباط معناداری بین معیارهای ریسک معرفی شده در این تحقیق با بازدههای سهام مشاهده شده است. این در حالی است که علیرغم آشنایی کمتر محققان و فعالان بازار، محاسبه ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری کار پیچیده ای تلقی نمیشود.
معیارهای ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری
ریسک قیمتگذاری شده
بتای بازده غیرعادی حقوق صاحبان سهام
انحراف استاندارد بازده غیرعادی حقوق صاحبان سهام
انحراف استاندارد سود عملیاتی
انحراف استاندارد سود مستمر
2012
12
21
38
61
https://www.iaaaar.com/article_104581_61f6f29aae608c42a0e97aab1df10be7.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
بررسی عوامل مؤثر بر تصمیم حسابرسان جهت استفاده از «ابزار کمکی تصمیمگیری» در ارزیابی ریسک تقلب مدیریت
عبدالمهدیی
انصاری
نرجس
کمالی کرمانی
با توجه به اینکه، امروزه، افراد زیادی از اطلاعات صورت های مالی جهت تصمیم گیری خود استفاده می نمایند، باید از قابلیت اتکای این اطلاعات اطمینان حاصل کنند. لذا، از حسابرسان انتظار می رود که به بهترین شیوه ی ممکن، ریسک تقلب مدیریت را ارزیابی کنند. ابزار کمکی تصمیم گیری در این زمینه می تواند نقش قابل توجهی داشته باشد این ابزار، به طور کلی یک روش است که مسیر انجام یک فعالیت را به طور مناسب و سودمند نشان می دهد.
بر اساس تحقیقات گذشته، حسابرسان تمایل زیادی برای استفاده از این ابزار نداشته اند. باتوجه به مفید بودن این ابزار در کار حسابرسی، در این تحقیق، عوامل موثر بر تصمیم حسابرس جهت استفاده از ابزار کمکی تصمیم گیری مورد بررسی قرار گرفته است.
جامعهی آماری تحقیق حاضر شامل حسابرسان مستقل شاغل در سازمان حسابرسی و موسسات حسابرسی خصوصی در دو استان اصفهان و تهران می باشد که از میان آنان افرادی به عنوان نمونه به طور تصادفی انتخاب شده اند. به منظور محاسبه تعداد نمونه از فرمول کوکران استفاده شده که حجم نمونهی مورد نظر 100 نفر بدست آمد. برای تجزیه و تحلیل داده ها و بررسی فرضیات از آزمون کای اسکوئر[1] استفاده گردیده است همچنین برای گردآوری داده های مورد نیاز، از ابزار پرسش نامه استفاده شده است.
چهار عامل سودمند دانستن ابزار کمکی، اندازه شرکت صاحبکار، اعتماد به توانایی در ارزیابی تقلب و فشار حرفه، مورد بررسی قرار گرفته و پس از تجزیه و تحلیل های لازم مشخص شد، عوامل سودمندی، اندازه و اعتماد به توانایی، بر استفاده از ابزار کمکی تصمیم گیری موثر می باشند، اما فشار حرفه، بر استفاده از ابزار کمکی تأثیر ندارد.
ابزار کمکی تصمیم گیری
تقلب مدیریت
ارزیابی ریسک تقلب
فشار حرفه
سودمندی ابزار کمکی
2012
12
21
62
79
https://www.iaaaar.com/article_104582_8966a516531e6d865bc2560fc713b933.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
افزایش سرمایه در شرکتهای بورس تهران
عبدالرضا
تالانه
محمد
محمودی
الهه
کرمآبی
تحقیق حاضر علل احتمالی افزایش سرمایههای مکرر شرکتهای بورس تهران را بررسی میکند. کمبود نقدینگی به دلیل پائین بودن کیفیت پائین سود شرکتها و الزام به توزیع سود سهام نقدی مصوب در مهلت قانونی به عنوان دو علت مطرح برای تصمیم به افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران بررسی شدهاند. با استفاده از تحلیل توزیع شرطی متغیرها و تحلیلهای رگرسیونی شواهدی در باره رابطه بین تقسیم سود و افزایش سرمایه مشاهده شده است که نشان میدهد تقسیم سود نقدی میتواند محرکی برای تصمیم به افزایش سرمایه باشد، اما مشابه با کار کرمی و همکاران (1385) بین کیفیت پائین سود و افزایش سرمایه رابطهای دیده نشد.
افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران
کیفیت سود
تقسیم سود نقدی
2012
12
21
80
101
https://www.iaaaar.com/article_104583_a99260ea6b83c2b19b5b353dd814f412.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
بررسی ارتباط عوامل کلان اقتصادی و ریسک اعتباری بانک ها
صابر
شعری
محمد مهدی
نادری
در این مقاله ارتباط بین عوامل کلان اقتصادی و ریسک اعتباری بانک ها بررسی شده است. عوامل کلان اقتصادی شامل نرخ رشد اقتصادی، نرخ تورم، حجم پول، شاخص قیمت سهام و نرخ ارز (دلار) می باشد. به منظور اندازه گیری ریسک اعتباری از نسبت ذخیره مطالبات مشکوک الوصول به کل تسهیلات استفاده شده است. نمونه شامل 15 بانک و موسسه اعتباری تحت نظارت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران طی دوره زمانی 82 تا 88 می باشد. نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد بین نرخ رشد اقتصادی، نرخ تورم، شاخص قیمت سهام، نرخ ارز و ریسک اعتباری بانک ها ارتباط مثبت معنی داری وجود دارد. با امعان نظر به نتایج تحقیق می توان نتیجه گرفت که مدیران و ناظران سیستم بانکی به منظور کاهش ریسک اعتباری بانک ها، می بایست در تدوین سیاست های اعتباری و قوانین و مقررات ناظر بر بانک ها و موسسات اعتباری، عوامل کلان اقتصادی موثر بر ریسک اعتباری را لحاظ نمایند.
ریسک اعتباری بانک ها
عوامل کلان اقتصادی
ذخیره مطالبات مشکوک الوصول
2012
12
21
102
119
https://www.iaaaar.com/article_104584_9c27f4abc0d03cc9c1a40e4e8537cade.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
تدوین الگوهای پیشبینی کننده بحران مالی با استفاده از تجزیه و تحلیل درونی داده ها و تکنیک های هوش مصنوعی
زهرا
پورزمانی
یکی از ابزارهای تصمیمگیری استفاده کنندگان برون سازمانی از قبیل سرمایهگذاران، اعتباردهندگان، شرکتهای تجاری و همچنین موسسات دولتی تصمیمگیری در خصوص سرمایهگذاری، اعطای اعتبار و ... تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شرکتها میباشد. با توجه به پیشرفت سریع فناوری و تکنولوژیهای کامپیوتری میتوان اطلاعات دقیقتری نسبت به اطلاعات سنتی در اختیار تصمیمگیرندگان قرار داد. تا بتوانند تصمیمگیریهای مناسبتری را در خصوص احتمال برگشت سرمایه و یا وقوع بحران مالی قبل از وقوع و تحمل هزینههای سنگین اتخاذ نمایند.
هدف این تحقیق تدوین مدلهای پیشبینی کننده بحران مالی برای شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از نسبتهای مالی و تکنیکهای هوش مصنوعی میباشد. از این رو اطلاعات مالی مربوط به دوره زمانی 1370 الی 1388 جمعآوری و نسبت های مالی مورد نظر استخراج و الگوهای شبکه عصبی ANN، ترکیب آنالیز مولفههای اصلی و شبکه عصبیPCA+ANN برای پیشبینی بحران مالی یک، دو و سه سال قبل از وقوع آن تدوین شده است. سپس با توجه به نتایج بدست آمده، الگوها با یکدیگر مقایسه و بهترین الگو استخراج شده است. با توجه به نتایج آزمون مشخص گردید الگوی شبکه عصبی با استفاده از اطلاعات یک سال قبل از وقوع نسبت به سایر تکنیکهای این پژوهش و سایر سالهای مالی دارای کارایی بیشتری در پیشبینی بحران مالی شرکتها میباشد.
بحران مالی
متغیرهای مالی
آنالیز مولفههای اصلی
شبکه های عصبی
2012
12
21
120
135
https://www.iaaaar.com/article_104585_84cbc0e2fa3469d965195f87b7621e74.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
مطالعه رابطه محافظه کاری با انعطاف پذیری در مدیریت وجوه نقد
حسین
فخاری
خدیجه
عرب
محافظه کاری واکنش محتاطانه حسابداران نسبت به شرایط نامطمئن و نامشخص، از جهت ارائه اطلاعات قابل اتکا و به موقع و همچنین واکنش نسبت به مسئولیت پاسخگویی قانونی و محیطی آن هاست. محافظه کاری علاوه بر تأثیر بر گزارشگری مالی بر تصمیمات داخلی مدیران نیز تأثیر گذار است لذا مدیریت وجوه نقد به عنوان یکی از تصمیمات داخلی مدیران می تواند تحت تأثیر ویژگی محافظه کارانه حسابداران قرار گیرد. بر این اساس، این پژوهش در صدد است تا به بررسی تأثیر محافظه کاری بر انعطاف پذیری مالی در مدیریت وجوه نقد 86 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره 84-87 به روش مقطعی و تحلیل ترکیبی بپردازد.
یافته ها نشان می دهد که ارتباط معکوسی بین محافظه کاری شرکت وانعطاف پذیری مالی در مدیریت وجوه نقد شامل وجه نقد دوره و حساسیت تغییرات وجه نقد به جریان های نقدی آزاد دوره وجود دارد. این یافته ها می تواند علاوه بر بیان اهمیت نقش محافظه کاری در حوزه حسابداری مالی، به تأثیر آن بر تصمیمات داخلی مدیران اشاره کند و موجب شناخت بیشتر مدیران نسبت به اهمیت و نقش مفهوم محافظه کاری و تاثیر آن در انعطاف پذیری مالی شود.
محافظه کاری
انعطاف پذیری مالی
وجه نقد نگهداری شده
حساسیت تغییرات وجه نقد به جریان های نقدی آزاد
2012
12
21
136
151
https://www.iaaaar.com/article_104587_e73f419ed94576cd3a502c897bc00a46.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1391
4
16
تأثیر متغیرهای بنیادی بر بازده سبد سهام دربورس تهران
ابراهیم
عباسی
محمد
علیدوست اقدم
هدف از این مقاله بررسی تأثیر چهار متغیر بنیادی E/P ، B/M ، اندازه و C/P بر بازده سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. براساس این متغیرها 54 شرکت برای دوره 5 ساله (85-1381) به طور ماهانه به روش درونگروهها مرتب و گروهبندی شدند. نتایج حاصل از اجرای رگرسیون به ظاهر نامرتبط نشان داد که E/P و B/M تأثیر منفی و معنیداری بر بازده سبد سهام دارند. اما اندازه شرکت و C/P تأثیر معنی داری بر بازده سبد سهام ندارند.
متغیرهای بنیادی
نسبت سود به قیمت
اندازه
نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار
نسبت جریان نقدی به قیمت و نرخ بازده سبد سهام
2012
12
21
152
165
https://www.iaaaar.com/article_104588_424eda42a3184689fad7e68d22e8fcbb.pdf