2024-03-19T13:45:38Z
https://www.iaaaar.com/?_action=export&rf=summon&issue=14138
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
سودمندی برآوردهای حسابداری در پیشبینی سود و جریانهای نقدی آتی
عباس
هشی
محمود
چنارانی
در این پژوهش سودمندی برآوردهای حسابداری در پیشبینی سود و جریانهای نقدی آتی بررسی شده است. اطلاعات صورت های مالی اعم از اقلام ترازنامه و صورت سود و زیان به طور وسیعی تحت تاثیر برآوردهای مدیریت است. برآوردهای حسابداری از یک سو بالقوه میتواند باعث بهبود مربوط بودن اطلاعات مالی شده و از سوی دیگر با محدودیتهایی مواجه است که قابلیت اتکای آنها را با سوال مواجه میکند. در مقاله حاضر سومندی برآوردهای حسابداری در پیشبینی معیارهای عملکرد آتی بررسی شده است. در این پژوهش از مدل لِو، سوگینیس و لی [25] برای بررسی سودمندی برآوردهای حسابداری استفاده شده است. بر این اساس، با دو روش پیشبینی دروننمونهای و پیشبینی بیروننمونهای، توان پیشبینی برآوردهای حسابداری در پیشبینی دو معیار سود، شامل سود خالص و سود عملیاتی، و دو معیار جریانهای نقدی، شامل جریانهای نقدی عملیاتی و جریان نقدی آزاد، آزمون شده است. یافتهها نشان میدهد برآوردهای حسابداری توان محدودی در پیشبینی دروننمونهای جریانهای نقدی و سود سال آتی دارد. در پیشبینی بیرون نمونهای که آزمون اصلی این پژوهش است، توان مقادیر با وقفه زمانی برآوردهای حسابداری در پیشبینی معیارهای عملکرد بررسی شده است. یافتهها نشان میدهد که توان برآوردهای حسابداری در پیشبینی سود آتی محدود است و همچنین برآوردهای حسابداری توان پیشبینی جریانهای نقدی آتی را ندارد.
2011
12
22
4
21
https://www.iaaaar.com/article_104709_93ca211ecd322361b257a47992a34c64.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
طراحی مدل مفهومی ریسک اوراق بهادار رهنی با استفاده از معادلات ساختاریافته
علی
صالحآبادی
سید رضا
اشرفزادگان
در کشورهای با ساختار و نظام مالی پیشرفته تقریبا تمام املاک و مستغلات توسط اوراق بهادار رهنی تامین مالی میشود. با تامین مالی از طریق این اوراق، خریدار مسکن مقدار کمی از مبلغ را پرداخت و مابقی هزینه مسکن را با یک وام رهنی تامین میکند. با این اوصاف چندی ایجاد اوراق رهنی در دستور کار سازمان بورس قرار گرفته است.در این میان شناسایی ریسک این اوراق و بررسی تجربه کشورهایی که این اوراق را مورد استفاده قرار دادند و توجه به مشکلاتی که توسط این اوراق در سطح دنیا ایجاد شد میتواند به مراجع امر در کشور کمک کند و آسیبهای این اوراق را به حداقل رساند تا این اوراق، ابزاری باشد که در خدمت مردم و بازار سرمایه قرار گیرد.
در این مقاله پس از مقدمه، روش تحقیق و ادبیات موضوع به ارائه مدلی مفهومی از ریسک اوراق بهادار رهنی اقدام شده و در نهایت مقدار تأثیرگذاری هر یک از ریسکها بر ریسک کل اوراق بهادار رهنی با استفاده از معادلات ساختار یافته مشخص شده است.
اوراق بهادار رهنی
ریسک
معادلات ساختاریافته
2011
12
22
22
37
https://www.iaaaar.com/article_104710_111f7f6bc80977e068c76434d0b3d99c.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
بررسی تاثیر بازدارندگی مکانیزمهای حاکمیت شرکتی از درماندگی مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
محمد
قسیم عثمانی
داریوش
جاوید
سعید
رحیمی
هدف این پژوهش بررسی تأثیر میزان بازدارندگی مکانیزمهای حاکمیت شرکتی از درماندگی مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا مکانیزمهای حاکمیت شرکتی از جمله درصد مالکان نهادی، درصد اعضای غیرموظف در هیات مدیره و نوع حسابرس بهعنوان متغیرهای مستقل و درماندگی مالی بهعنوان متغیر وابسته تعیین گردید که میزان درماندگی بر اساس مدل Z آلتمن طبقهبندی شد. از رگرسیون ساده، لجستیک و چندگانه جهت آزمون فرضیات استفاده شده است. جامعه آماری پژوهش شامل 67 شرکت طی سالهای 1384 تا 1388 است. روش آماری مورد استفاده جهت آزمون فرضیههای مطرح شده در این پژوهش، روش "دادههای ترکیبی و مقطعی" است.
یافتههای پژوهش نشان میدهد که در کل دوره و در تکتک سالهای پژوهش رابطه معنادار و منفی بین درصد اعضای غیر موظف هیئت مدیره و درماندگی مالی وجود دارد. این یافتهها همچنین رابطه قابل توجه و معناداری را بین درصد مالکان نهادی و نوع حسابرس با درماندگی مالی نشان نداد.
حاکمیت شرکتی
درماندگی مالی
مالکان نهادی
اعضای غیرموظف هیات مدیره
نوع حسابرس
2011
12
22
38
51
https://www.iaaaar.com/article_104711_e71894fdf1198974b24421bbe97476be.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
بررسی کاربرد مدلهای پیشبینی ورشکستگی (آلتمن ، فالمر، اسپرینگیت ، زیمسکی و شیراتا ) در پیشبینی نکول تسهیلات اعطایی به شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مطالعه موردی بانک سپه)
علی
ابراهیمی کردلر
مهران
اعرابی
بلوکه شدن منابع به عنوان مطالبات سررسیدگذشته و معوق با کاهش توان تسهیلاتدهی بانکها ، تاثیر منفی بر بهرهوری دارد. از مهمترین راههای جلوگیری از ایجاد مطالبات معوق ، تصمیمگیری درست در زمان اعطای تسهیلات است به نحوی که با شناسایی دقیق مشتریان ، تسهیلات به صورت بهینه تخصیص داده شده و از این طریق احتمال معوق شدن تسهیلات کاهش یابد. برای اخذ تصمیم درست از ابزارهای متنوعی استفاده میشود که مهمترین آنها اعتبارسنجی و رتبهبندی اعتباری مشتریان است . دربانکهای پیشرفته اعتبارسنجی و رتبهبندی اعتباری مشتریان با استفاده از نرم افزارها و بانکهای اطلاعاتی نوین صورت میگیرد، لیکن در بانکهای ایرانی اغلب اعتبارسنجی براساس قضاوت حرفهای و تشخیص کارشناسی و صرفا با استفاده از برخی از نسبتهای مالی انجام میشود. مدلهای آلتمن ، فالمر، اسپرینگیت ، زیمسکی و شیراتا از مشهورترین مدلهای پیشبینی ورشکستگی هستند. طبق یافته های این پژوهش مدل های آلتمن و اسپرینگیت برای استفاده در سیستم رتبه بندی اعتباری مشتریان مناسب تشخیص داده شده است. نتایج بررسی توان و قدرت پیشبینی این مدلها حاکی از آن است که بین نتایج مدلهای یاد شده اختلاف معنیداری وجود دارد و مدلهای اسپرینگیت و آلتمن بیشترین قدرت پیشبینی را دارا هستند.
نکول تسهیلات
پیشبینی ورشکستگی
رتبهبندی اعتباری
مطالبات سررسیدگذشته و معوق
2011
12
22
52
63
https://www.iaaaar.com/article_104712_c5cddd87a11b9a511f7fc1cc585fc559.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
بررسی کارایی بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعیف و نیمه قوی
عبدالرضا
تالانه
حدیث
هجرانکش راد
تحقیق حاضر با استفاده از بازدهی بازار و بازدهی130 شرکت بورسی از 1384 تا 1388 به بررسی کارائی بورس اوراق بهادار تهران در دو سطح ضعیف و نیمه قوی میپردازد. از ترسیم پلات و آزمون همبستگی بازدههای روزانه بازار برای بررسی کارائی ضعیف، و از روش حادثهسنجی با تمرکز بر اعلام اخبار تعدیل سود بیش از 40 درصد برای بررسی کارائی نیمه قوی استفاده شده است. پلات ترسیمی و آزمون همبستگی بازدههای روزانه بازار، بر اساس ضرایب رگرسیونی، دلالت بر ناکارائی بورس تهران در سطح ضعیف دارد. همچنین، رفتار بازده غیرعادی تجمعی بعد از حادثه، بیانگر آن است که بازار نسبت به اعلام خبر تعدیل سود برآوردی با تاخیر واکنش نشان میدهد. اما از آنجا که محدودیت نوسان قیمت برمعاملات سهم شرکتها حاکم است، چنین تاخیری در واکنش بازار قابل انتظار است.
تحقیق حاضر از تحقیقات مشابه داخلی متمایز میشود زیرا کارائی بورس اوراق بهادار تهران را به طور همزمان در دور سطح ضعیف و نیمهقوی آزمون میکند و علاوه بر این، کارایی در سطح نیمه قوی را با استفاده از اعلام خبر تعدیل سود در دو پنجره روزانه و هفتگی بررسی میکند.
کارائی ضعیف
کارائی نیمه قوی
اعلام خبر تعدیل سود
حادثهسنجی
بازده غیرعادی تجمعی
2011
12
22
64
81
https://www.iaaaar.com/article_104713_bf899dfc869ebe4a76c7b9bbb9f43e62.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
ارائه الگوی بهینه تقسیم سود نقدی (شواهدی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)
علی
سعیدی
زهرا
عبادی
2011
12
22
82
101
https://www.iaaaar.com/article_104714_7a1af7f3e847ec94c74aa568632967f1.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
رابطه محافظه کاری و نسبت قیمت بازار سهم به ارزش دفتری(P/B) در بورس اوراق بهادار تهران
سید محمود
موسوی شیری
محمد جواد
دهقان عصمت آبادی
علیرضا
کریمی ریابی
نتایج بیشترتحقیق های صورت گرفته در کشورهای مختلف، حاکی از وجود محافظه کاری در گزارشگری مالی و تاثیر این ویژگی بر متغیرهای مختلف مالی است. در این تحقیق با توجه به اهمیت نسبت قیمت بازار سهم به ارزش دفتری (P/B)،به بررسی رابطه و تاثیر محافظه کاری سود بر این متغیر در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. برای اندازه گیری متغیر محافظه کاری از تعریف باسو[4] و رابطه این متغیر با بازده سهم بهره گرفته شد. طبق تحقیق وی، حساسیت سود به بازده در شرکتهای دارای اخبار بد(شرکتهای با بازده منفی)از شرکتهای دارای اخبار خوب (شرکتهای با بازده مثبت) بیشتر است. بر اساس پیشینه تحقیق ،انتظار می رفت در بورس اوراق بهادار تهران نیز بین محافظه کاری سود و نسبت (P/B) رابطه معکوس بر قرار باشد. اما نتایج آماری تحقیق ، حاکی از عدم وجود رابطه بین این دو متغیر در بورس اوراق بهادار تهران است. تفکیک اجزاء سود به تعهدی و نقدی وآزمون ارتباط بین محافظه کاری اجزاء سود و نسبت (P/B) نیز حاکی از عدم وجود رابطه بین این متغیر ها ست.
محافظه کاری- نسبت قیمت بازار سهم به ارزش دفتری(P/B)- بازده سهام
2011
12
22
102
119
https://www.iaaaar.com/article_104715_26609926954987fa10b8e8c72bb8781e.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
بررسی روند اثر رفتار سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران
رافیک
باغومیان
یکی از دغدغههای اصلی موجود در زمینة پژوهشهای انجامشده در حوزة ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، در رابطه با فرض اساسی تحقیقات مزبور مبنی بر مناسب و نااُریب بودن قیمت بازار بهعنوان جانشین ارزش بنیادی (ذاتی) میباشد. با توجه به شواهد روزافزون ارائهشده در ادبیات حوزة مالی رفتاری در خصوص انحراف قیمت بازار سهام از ارزش بنیادی، در پژوهش حاضر تلاش شده است تا بهکمک الگوی ارزشگذاری سود مازاد و بهشیوة تجربی نشان داده شود اثر رفتار سرمایهگذاران که حاصل تأثیر روزافزون عوامل غیربنیادی بر تصمیمهای سرمایهگذاران در حوزة قیمتگذاری میباشد، دارای یک روند افزایشی است و نمیتوان آن را در پژوهشهای حوزة ارتباط ارزشی نادیده گرفت.
نتایج تحقیق حاکی از روند رو به رشد اثر رفتار سرمایهگذاران در نزد شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران برای دورة زمانی 1378 الی 1387 میباشد. بدین ترتیب، مشاهده میشود که رفتار سرمایهگذاران از جایگاه بااهمیت و تأثیر فزایندهای در ارزشگذاری حقوق مالکان برخوردار است. بنابراین، لازم میباشد تا بههنگام مطالعه در خصوص تغییرات مربوط بودن اطلاعات حسابداری از منظر ارزشگذاری و سودمندی آن در تصمیمگیریهای این حوزه و بهمنظور اجتناب از گمراهکننده بودن نتایج حاصل، عامل مزبور در نظر گرفته شود.
مالی رفتاری
رفتار سرمایه گذاران
الگوی ارزشگذاری سود مازاد
2011
12
22
120
135
https://www.iaaaar.com/article_104716_b5a6bd43abd9a02df40fb1a298b03ee8.pdf
تحقیقات حسابداری و حسابرسی
2251-8428
2251-8428
1390
3
12
سیاست سود تقسیمی از منظر تئوری نمایندگی
جواد
مرادی
هاشم
ولی پور
سیده سارا
موسوی
پرداخت سود سهام یکی از اطلاعات مورد توجه سرمایهگذاران در اخذ تصمیمهای سرمایهگذاری است که عوامل مختلفی میتواند بر آن اثرگذار باشد. از جملهی این عوامل میتوان به ساختار مالکیت شرکتها اشاره کرد. گروههای مختلف سرمایهگذاران میتوانند اثرات متفاوتی روی عملکرد شرکت و همچنین پرداخت سود سهام داشته باشند. سؤال اصلی این است که آیا پرداخت سود سهام، در انطباق با اهداف فرصت طلبانة مطرح در متون نمایندگی صورت میگیرد و اعضای غیرموظف هیأت مدیره بر نحوۀ توزیع سود مؤثر هستند؟ و آیا میتوان این متغیرها را (به طور غیرمستقیم) جایگزین یا مکمل کاهش هزینه نمایندگی تلقی نمود؟ در این مطالعه درصدد پاسخگویی به این سؤال خواهیم بود. بدین منظور، اطلاعات 67 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1387-1380 با استفاده از تکنیکهای آماری مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج حاصل نشان میدهدکه بین نسبت اعضای غیرموظف هیأت مدیره، ساختار دارایی ثابت، ریسک تجاری و نسبت بدهی با نسبت پرداخت سود سهام رابطه منفی وجود دارد. همچین بین سودآوری، نقدینگی و درصد مالکیت اعضای هیأت مدیره با نسبت پرداخت سود سهام رابطه مثبت و معنیداری مشاهده شد. اندازه شرکت و فرصت سودآوری بر نسبت پرداخت سود سهام مؤثر نیستند.
سیاست سود تقسیمی
جریانهای نقد آزاد
نسبت اعضای غیرموظف هیأت مدیره
ریسک سیستماتیک
تئوری نمایندگی
2011
12
22
136
150
https://www.iaaaar.com/article_104717_35999d430e7453612db74e76755a3c49.pdf