Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Investigating the Moderating Role of the Financial Deficit on the Relationship between Revaluation of Fixed Assets and External Financing

Document Type : Original Article

Authors
Zeinab Nouri Shoar
Saman Mohammadi
Seyed Javad Delavari
Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Razi University, Kermanshah, Iran
10.22034/iaar.2026.251786
Abstract
According to the theory of political interests, companies and managers affiliated with government or political institutions may tend to avoid or reduce taxes. Companies strongly desire to establish close relationships with the government and politicians because these relationships bring many benefits. Self-interest and political motivations are strongly related to companies' decisions, especially in the behaviors related to tax avoidance. Based on this, this research aims to investigate the effect of political connections on tax avoidance, emphasizing the moderating role of accounting information quality. To achieve this goal and test the research hypotheses, 160 Tehran Stock Exchange-accepted companies’ data was collected from 2015 to 2022 and examined and tested with the multiple regression approach. The research results show a direct and significant relationship between political connections and tax avoidance. So, with the increase in political connections, the amount of tax avoidance also increases. Also, the results indicate that the quality of accounting information significantly moderates the relationship between political connections and tax avoidance. The test of the robustness of the results using the generalized moments approach also confirms the significant effect of the quality of accounting information on the relationship between political connections and tax avoidance and strengthens the robustness of the results. According to the research findings, the quality of accounting information is an effective tool in controlling tax avoidance activities and weakens the relationship between political connections and tax avoidance.
Keywords
Political connections
Tax Avoidance
Quality of Accounting Information
1.       بابایی پرکوهی، زینت، ابراهیمی، سیدکاظم، امری اسرمی، محمد. (1402). «تأثیر مالکیت دولتی، ارتباطات سیاسی و معامله با اشخاص وابسته بر تأمین مالی برون‌سازمانی و سرمایه‌گذاری». راهبرد مدیریت مالی، 11(2)، پیاپی 41، 53–76.
2.       پورزمانی، زهرا. (1391). «بررسی رفتار توده‌وار سرمایه‌گذاران نهادی با استفاده از مدل کریستی و هوانگ در بورس اوراق بهادار تهران». فصلنامه علمی‌پژوهشی دانش سرمایه‌گذاری، 1(3)، 147–160.
3.       پورمحمدیان، میترا، بحری، سجاد. (1398). «ارتباط بین کسری مالی و روش‌های تأمین مالی». دومین کنفرانس ملی پژوهش‌های بنیادین در مدیریت و حسابداری، تهران، دانشگاه شهید بهشتی، 7 آذر 1398.
4.       تبریزی‌نژاد ملک‌محمد، زینب. (1395). بررسی رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی، تأمین مالی و سرمایه‌گذاری. پایان‌نامه کارشناسی ارشد.
5.       حسین‌پور کریم‌آباد، علی، نخعی، حبیب‌اله، لاری‌دشت‌بیاض، محمود، نخعی، کریم. (1401). «نقش تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت در اصلاح ساختار مالی، افزایش ظرفیت بدهی و نقدینگی شرکت‌ها». فصلنامه علمی دانشگاه فنی‌وحرفه‌ای کارافن.
6.       حسین‌پور کریم‌آباد، علی، نخعی، حبیب‌اله، لاری‌دشت‌بیاض، محمود، نخعی، کریم. (1402). «بررسی تأثیر تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت بر خروج از درماندگی مالی حقوقی و واقعی». مطالعات حسابداری و حسابرسی، 12(47)، 25–50.
7.       دموری، داریوش، قدک‌فروشان، مریم. (1397). «سیاست‌های تأمین مالی و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران». فصلنامه راهبرد مدیریت مالی، 6(4)، 157–175.
8.       رحمانی، علی، حمیدی، الهام. (1385). «مبانی نظری و عملی تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت». ماهنامه انجمن حسابداران خبره ایران، 176، 56–63.
9.       کاشانی‌پور، محمد، رساییان، امیر. (1386). «بررسی رابطه بازده سهام و معیارهای ارزیابی عملکرد». پژوهشنامه علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، 25، 121–138.
10.   متولی، منصوره. (1397). بررسی رابطه روش‌های تأمین مالی بر فرصت‌های سرمایه‌گذاری. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، شاهرود، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شاهرود، ایران.
11.   محمدرضائی، فخرالدین، خسرویان، ایمان، دولت زارعی، ایمان. (1399). «تجدید ارزیابی دارایی‌ها و مدیریت سود». مجله علمی دانش حسابداری مالی، 7(2)، 31–61.
12.   یارمحمدی، رضا، آذر، عادل، مصباحی‌مقدم، غلامرضا. (1396). «شناسایی و اولویت‌بندی معیارهای تأمین مالی مطلوب در بازار سرمایه اسلامی از منظر اقتصاد مقاومتی.»دوفصلنامه مطالعات اقتصاد اسلامی، 9(2)، 87–116.
13.   Aboody, D., Barth, M., Kasznik, R. (1999). “Revaluation of Fixed Assets and Future Firm Performance: Evidence from the UK.” Journal of Accounting and Economics, 26, 149–178.
14.   Ayyagari, M., Juarros, P., Martinez Peria, M. S., Singh, S. (2021). “Access to Finance and Job Growth: Firm-Level Evidence Across Developing Countries.” Review of Finance, 25(5), 1473–1496.
15.   Baker, M., Wurgler, J. (2002). “Market Timing and Capital Structure.” Journal of Finance, 57, 1–32.
16.   Cho, H., Ryum, C. J., Kim, Y. J. (2021). “Fixed Asset Revaluation and External Financing During the Financial Crisis: Evidence from Korea.” Pacific-Basin Finance Journal, 67, Article 101517.
17.   Easton, P. D., Eddey, P. H., Harris, T. S. (1993). “An Investigation of Revaluations of Tangible Long-Lived Assets.” Journal of Accounting Research, 31, 1–38.
18.   Frank, M. Z., Goyal, V. K. (2003). “Testing the Pecking Order Theory of Capital Structure.” Journal of Financial Economics, 67, 217–248.
19.   Hyungjin, C., Ju Ryum, C., Young, J. K. (2021). “Fixed Asset Revaluation and External Financing During the Financial Crisis: Evidence from Korea.” Pacific-Basin Finance Journal, 67.
20.   Jang, S., Heeick, C., Hyung, T. K. (2023). “Firm-Level Political Risk and External Financing Choices.” Finance Research Letters.
21.   Merton, R. C. (1973). “Theory of Rational Option Pricing.” The Bell Journal of Economics and Management Science, 141–183.
22.   Moon, B. (2022). “Unleash Liquidity Constraints or Competitiveness Potential: The Impact of R&D Grant on External Financing on Innovation.” European Research on Management and Business Economics.
23.   Pticar, S. (2016). “Financing as One of the Key Success Factors of Small and Medium-Sized Enterprises.” Creative and Knowledge Society, 6(2).
24.   Tay, I. (2009). Fixed Asset Revaluation: Management Incentives and Market Reaction. Canterbury, New Zealand, Lincoln University.
25.   Wang, J., Shen, G., Tang, D. (2021). “Does Tax Deduction Relax Financing Constraints? Evidence from China’s Value-Added Tax Reform.” China Economic Review, 67.
26.   Yang, J. Y. (2023). “Policy Uncertainty and Substitution Between External Financing and Internal Funds: International Evidence.” Research in International Business and Finance.
27.    Yuang, Z., Konari, U. C., Liping, D. (2020). “External Financing and Earnings Management: Evidence from International Data.” Research in International Business and Finance, 54.
Accounting and Auditing Research
Volume 18, Issue 70
Spring 2026
Pages 85-102