Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Assessing Abnormal Persistence Remained Stable Cash Flow and Discretionary Accruals

Document Type : Original Article

Author
Reza Jameie
Associate Professor of Accounting Department, University of Kurdistan, Sanandaj, Iran
10.22034/iaar.2024.206112
Abstract
Increasing wealth is the purpose of Investment. One of the Major Factors Affecting Investment is Availability of Enough Cash and According to Agency Theory it can be at Risk by Cash usage in Projects with Negative NPV by Manager Decisions align with his own Benefits. Financing Includes Capital Costs for the firm’s. Therefore There are Some Items Affecting Cash Holdings Like Costs, ease of Access to Cash in Time of Need, Amount of Cash Needed, its Consumption Place and the Possibility of Postpone its Consumption.
This Research has Compared the Persistence of Positive and Negative Changes in Abnormal Cash Balances; on the Other Hand it’s been Compared with the Persistence of Discretionary Accruals in a Six year Period from 1393 to 1399 in 137 Companies Listed in Tehran Stock Exchange by Parting the Changes in Free Cash Flows into Two Elements of Normal and Abnormal Changes. Results of Examining Four Hypothesis of this Research Show that Negative Abnormal Changes of Cash Balances is More Persistent for Discretionary Accruals than Positive Abnormal Changes; Positive Abnormal Changes of Cash Balances is More Persistent for Discretionary Accruals. Also Comparing the Negative Abnormal Changes of Cash Balances with Discretionary Accruals, the Negative Abnormal Changes are More Persistent for Discretionary Accruals and Also there is a Significant Relationship between the Changes in Discretionary Accruals and the Changes of Firm Sock Returns.
Keywords
Discretionary Accruals
Free Cash Flow
Unusual Changes
Stability
  1. آقایی، محمدعلی، نظافت، احمدرضا؛ ناظمی اردکانی، مهدی و علی اکبر جوان. (1388) بررسی عوامل مؤثر بر نگهداری موجودی نقدی در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش­های حسابداری مالی، سال اوّل، شماره اوّل و دوم، 53-70.
  2. ایزدی‌نیا، ناصر، قوچی‌فرد، حمزه و نرگس حمیدیان.(1392). بررسی رابطه بین جریان‌های نقد عملیاتی، سود خالص و اجزای اقلام تعهدی با جریان‌های نقد آزاد آتی شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران . مجله پژوهش‌های حسابداری مالی اصفهان، دوره 4، شماره 4.صص 19-36
  3. تهرانی، رضا و رضا حصارزاده.(1388).تأ ثیر جریان­های نقدی آزاد و محدودیت در تأمین مالی بر بیش سرمایه­گذاری و کم سرمایه گذاری.تحقیقات حسابداری، سال اوّل، شماره 3، صص 50-67.
  4. جامعی، رضا و هوار نوربخش. (۱۳98).بررسی بیین مکانیزم های حاکمیت شرکتی و به موقع بودن سود با تاکید بر آشفتگی مالی شرکت­های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، سال یازدهم، شمار ه 44 . صص 45-62.
  5. حقیقت، حمید و علی­اکبر ایرانشاهی.(1389). بررسی واکنش سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار تهران نسبت به جنبه‌های پایداری اقلام تعهدی. مجله پژوهش‌های حسابداری مالی اصفهان، دوره 2، شماره3. صص 31-48
  6. دستگیر، محسن و مجید رستگار پویانی.(1390). بررسی رابطه بین کیفیت سود (پایداری سود)، اندازه اقلام تعهدی و بازده سهام با کیفیت اقلام تعهدی. مجله پژوهش‌های حسابداری مالی اصفهان، جلد 3، شماره 1. صص 1-20
  7. شورورزی، مرادی و رستمی.(۱۳۹۱). رابطه اقلام تعهدی اختیاری و محافظه کاری حسابداری .تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 4(15) ، صص 134-155.‎
  8. فخاری، حسین و سید روح­اله تقوی.(1388).کیفیت اقلام تعهدی و مانده وجه نقد بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره 16 ، ش صص 69-84.
  9. قدیری مقدم، (۱۳۹۰). بررسی پایداری و محتوای اطلاعاتی اجزای نقدی سود در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران.تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 3(10) ، صص 98-117.‎
  10. کاشانی­پور، محمد و بیژن نقی نژاد.(1388). بررسی اثر محدودیت های مالی بر حساسیت جریان نقدی وجه نقد. تحقیقات حسابداری،سال ششم، شمارع دوم، 72-93.
  11. مشایخی، بیتا، مهرانی، ساسان، مهرانی، کاوه و غلامرضا کرمی.(1384). نقش اقلام تعهدی اختیاری در مدیریت سود شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره12، شماره ۴۲ ،61-74.
  12. نمازی، محمّد.(1384).بررسی کاربردهای تئوری نمایندگی در حسابداری مدیریت، مجله علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز، دوره 22، شماره2، ص164-147.
  13. Chambers, D. (2005). “Earnings persistence and the accrual anomaly”, Working Paper, March, PP. 1-38, ssrn.com
  14. Chan, W. S. (2003). Stock price reaction to news and no-news: drift and reversal after headlines.Journal of Financial Economics, 70(2), 223-260.
  15. Chen, J., & Shane, P. (2010). Estimating abnormal changes in cash with earnings persistence and mispricing implications. University of Colorado at Boulder Leeds School of Business.
  16. Dechow, P. and S.Ross (2005). “The persistence of earnings and cash flows and the role of special items, implications for the accrual anomaly”, Working Paper, PP. 1-61, ssrn.com
  17. Dechow, P. M., (1991). “Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance” The Role of Accounting Accruals, Journal of Accounting and Economics, 18, 3-42
  18. Dechow, R., S. Richardson and I. Tuna (1995), ‘Why are Earnings Kinky? An Examination of the Earnings Management Explanation’, Review of Accounting Studies 8, No. 2-3, pp. 355-384
  19. Doukas, J. A., McKnight, P. J., & Pantzalis, C. (2005). Security analysis, agency costs, and UK firm characteristics. International Review of Financial Analysis, 14(5), 493-507.
  20. Francis, J.;R. LaFond; P. Olsson & K. Schipper, (2005), "Earnings quality and the pricing effects of earnings patterns" , working paper, Duke University, p. 53
  21. Garcia-Teruel, P. J., P. Martinez-Solano, J. P. Sanchez-Ballista, (2008). Accruals Quality and Corporate Cash Holdings, Journal of Accounting and Finance, Vole 49, pp.95–115
  22. Harford, J.; S. A. Mansi; And W. F. Maxwell. “Corporate Governance and Firm Cash Holdings in the U.S. Journal of Financial Economics 87 (2008): 535-555.
  23. Jensen, M., Meckling, W., 1976. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, V.3, No. 4 305-360
  24. Jensen،C.، Meckling، W.H.، (1986). Theory of the Firm Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, Journal of Financial Economics، October، V. 3، No. 4، pp. 305-360
  25. Kothari, S.P.; A. Leone; And C. Wasley. “Performance Matched Discretionary Accrual Measures.” Journal of Accounting and Economics 39 (2005): 163-197
  26. Ozkan Aydin, Ozkan Neslihan, (2004). Corporate Cash Holdings: An Empirical Investigation of UK Companies, Journal of Banking & Finance, 28, 2103–2134.

Richardson, S.A.; R.G. Sloan; M.T. Soliman; And I. Tuna. “The Implications of Accounting Distortions and Growth for Accruals and Profitability.” The Accounting Review 81 (2006): 713–43

Accounting and Auditing Research
Volume 16, Issue 62
Summer 2024
Pages 63-82