Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Investigating the Effect of Risk-Taking Behavior and Financial Crisis on Earnings Quality and Financial Performance in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange

Document Type : Original Article

Authors
Mohammad Mohammadi 1
Davood Yousofvand 1
Seyed Javad Razavi 2
1 Assistant professor of accounting department, non-profit university, Parandak, Saveh, Iran
2 Msc of Accounting, non-profit university, Parandak, Saveh, Iran
10.22034/iaar.2024.206115
Abstract
In determining the value of the company and financial performance, not only the quantity of profit but also the quality of profit should be paid special attention, because every activity that the company performs faces risks and crises, which in the first place requires identifying the impact of this risk. Crises affect the financial performance of the company, and managers accept different levels of risk in order to maintain their resources in the company. In this study, the effect of risky behavior and financial crisis on the quality of profits and financial performance has been investigated The statistical population of the present study is the companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2014 to 2018. The sample size according to the screening method and after removing Pet’s observations is equal to 116 companies. Has been used with fixed effects. The results of data analysis of companies using multivariate regression at 95% confidence level show that there is a significant positive relationship between risk-taking behavior on financial performance and profit quality. Gives that the financial crisis has a negative and significant impact on the relationship between earnings quality and financial performance.
Keywords
Risky Behavior
Financial Crisis
Profit Quality
Financial Performance
  1. اثنی‌عشری حبیب، ولی‌‍‌زاده احمد. (1397). رفتار ریسک‌پذیر طی چرخۀ عمر شرکت و اثر آن بر عملکرد مالی آتی به روش گشتاورهای تعمیم‌یافته. فصلنامه پژوهشهای حسابداری مالی، 10 (1): 18-1
  2. پرویزراد، احد. (1398). مدیریت عملکرد (از اجرا تا ارزیابی و بهبود). انتشارات سمت. چاپ 6.
  3. پورزمانی پرویز، ایمانی برندق محمد، توبره‌ریزی شهرام، کاظمی فرهاد، و انصاری راد نیما. (1396). تأثیر متقابل نوسان‌های بازده دارایی‌ها و بحران مالی بر پاداش مدیران مبتنی بر نرخ رشد دارایی‌های نقدی. فصلنامة علمی پژوهشی پژوهشهای تجربی حسابداری مالی، 2 (1): 113-93.
  4. جواهری میلاد، و رنجیردار محمد. (1396). رابطه بین مدیریت سود و عملکرد شرکت های مورد مطالعه در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مدیریت بهره‌وری، 3(42): 218-197.
  5. حقانی، علی. (1397). ارتباط بین ریسک اعتباری، کارایی عملیاتی و عملکرد مالی بانکهای ایرانی. فصلنامه مطالعات حسابداری، 12(2): 77-65.
  6. دارابی علیرضا، محمدیان محسن، و مهتری، زیبا. (1392). بررسی اثر تعاملی کیفیت اطلاعات حسابداری و عدم تقارن اطلاعاتی بر عدم کفایت سرمایه‌گذاری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پیشرفتهای حسابداری دانشگاه شیراز، 7(1): 106-77.
  7. رادپور علی، مهری، محمدرضا، و علیزاده مینا. (1393). ریسک و ابعاد آن. فصلنامة بورس اوراق بهادار. (1)5: 59-50.
  8. رسائیان احمد، و حسینی وحید. (1397). رابطه کیفیت اقلام تعهدی و هزینه سرمایه در ایران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 15(53): 39-20.
  9. رستمیان، فرهان. (1393). محاسبه ریسک نامطلوب در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 13 (1): 19-10.
  10. رضازاده جواد، و آزاد علی. (1397). رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و محافظه کاری در گزارشگری مالی. فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 15 (54): 80-63.
  11. ستایش محمدرضا، غفاری مینا و رستم‌زاده نادر. (1392). بررسی تأثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر هزینه سرمایه. فصلنامه پژوهشهای تجربی حسابداری، 2(8): 146-125.
  12. سلیمی، هاجر. (1394). مدیریت ریسک و فنآوری اطلاعات. فصلنامة بورس اوراق بهادار، 5 (2) ، 75-60.
  13. سیدنورانی مینا، امیری حسن، و محمدیان عادل. (1392). رابطة علیت بین سرمایة بانک و سودآوری؛ با تأکید بر جنبه نظارتی ساختار سرمایه. فصلنامة پژوهشهای رشد و توسعة اقتصادی، 6 (2): 36-25.
  14. شهرکی، محمدعلی. (1398). تأثیر عملکرد بر محتوای اطلاعاتی آن در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجلة تحقیقات حسابداری و حسابرسی ، 1(8): 57-49.
  15. علوی‌طبری سجاد، مجتهدزاده وحید، سلیمانی‌امیری غلام، و عاملی یاور. (1398). رابطة کیفیت سود و سود تقسیمی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامة بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 16 (56): 106-93.
  16. قاسمی، هادی. (1394). مطالبات معوق و نقش آن در سودآوری بانکها. فصلنامه بانک و اقتصاد، 109(1): 29-18.
  17. قالیباف‌اصل حسین، مهربانی ناصر، و دهقان لیلا. (1394). بررسی رابطه بین ریسک‌گریزی مدیران و عملکرد نهادهای ‌مالی در بازار سرمایه. فصلنامه راهبردهای مدیریت مالی، 3(3): 23-1.
  18. کریمی فاضل، و صادقی محسن. (1398). محاسبه کیفیت سود بر اساس سرمایه‌گذاری در داراییهای سرمایه‌ای و نیروی کار و رابطة آن با پایداری سود در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامة پژوهشهای حسابداری مالی، 1(3): 124-113.
  19. کریمی، رسول. (1395). عملکرد، محافظه‌کاری و جریان نقد آزاد. فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 5(1): 23-12.
  20. کردستانی، غلام و مجدی رضا. (1394). بررسی رابطه بین ویژگیهای کیفی سود و هزینه سرمایه سهام عادی. فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی، 5(14): 69-50.
  21. مرادی منظوره، اصولیان مراد، و نوروزی مجید. (1393). اظهار نظر حسابرس و مدیریت سود با تأکید بر ابهام در تداوم فعالیت. فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 21 (3): 328-313.
  22. منادیا محمد، مستوفی بابک، و صبحیه مراد. (1393). عوامل تأثیرگذار بر قابلیت تحمل ریسک و مدل‌پذیری آن. فصلنامة بورس اوراق بهادار، 5(3): 43-37.
  23. مهرانی ساسان، و باقری بهمن. (1398). بررسی اثر جریانهای نقدی آزاد و سهامداران نهادی بر مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه تحقیقات حسابداری، 2(4): 51-64.
  24. هاشمی سامان، و کمالی احمد. (1398). تأثیر افزایش تدریجی اهرم مالی، میزان جریان نقدی آزاد و رشد شرکت بر مدیریت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجلة دانش حسابداری، 1(2): 115-95.
  25. Abad, D., Juan, P., & Jose, Y. (2015). Audit opinions and information asymmetry in the stock Market. Accounting and Finance Journal, 22(2): 1-31.
  26. Abiola, I., & Olausi, A. (2014). The Impact of Credit Risk Management on the Commercial Banks Performance in Nigeria. International Journal of Management and Sustainability, 3(5): 295-306.
  27. Al-Hakim, F., Allen, L. & Saunders A. (2014). Incorporating systematic influences into risk measurements: a survey of the literature. Journal of Financial Services Research, 26 (2): 40-61.
  28. Alqatan, A. (2019). The association between board diversity, earnings management and firm performance in Kuwait: A research agenda. Corporate Governance: Search for the Advanced Practices, 2(1): 254-274.
  29. Al-Tamimi, H. A., & Jellali, N. (2013). The Effects of Ownership Structure and Competition on Risk-Taking Behavior. the International Journal of Business and Finance Research, 7(2): 115-125.
  30. Azibi, J., Tondeur, H., & Rajhi, M. (2019). Auditor choice and institutional investor characteristics after the Enron scandal in the French context. Crises et nouvelles problématiques de la Valeur, 2(1): 26-30.
  31. Charnes, R., Firth, M., & Kim, J. B. (2013). Earnings Management, Surplus Free Cash Flow and External Monitoring. Journal of Business Research, 58(2): 766 –776.
  32. Davis, R. (2005). On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management. Journal of Accounting Research, 37(57): 57 – 81.
  33. Elliot, F., Ambrus, K., & Sattar A. (2019). Information asymmetry, the cost of debt, and credit events: Evidence from quasi-random analyst disappearances. Journal of Corporate Finance, 39(2): 295–311.
  34. Francis J., La Fond, P., & Schipper, K. (2004). Costs of Equity and Earnings Attributes. The Accounting Review, 79(1): 967-1010.
  35. Francis, B., Hasan, I., & Lingxiang, L. (2014). Abnormal real operations, real earnings management, and subsequent crashes in stock prices. Academy of Management Journal, 35(1): 100-120.
  36. Goh, J., Ho-Young, L., & Jung-Wha, L. (2013). Risk, Majority Shareholder Ownership and Real Earnings Management: Evidence from Korea. Journal of International Financial Management & Accounting, 24(1):78-89.
  37. Grigorian, L. (2014). Auditor size and auditor quality. Journal of Accounting & Economic, 25(3): 183-199.
  38. Lu, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (2017). Detecting Earnings Management. Accounting Review, 70(2): 193-225.
  39. MaPilar, G. A., Diego, P., Emili, T. A., & Manuel, I. (2019). Risk-taking behavior, earnings quality, and bank performance: A profit frontier approach. BRQ Business Research Quarterly, 12(2): 65-79.
  40. Mendoza, R., John P., & Rivera, R. (2017). the effect of credit risk and capital adequacy on the profitability of rural banks in the Philippines. Scientific Annals of Economics and Business, 64(1): 83-96.
  41. Na, K., and Hong, J. (2017). CEO gender and earnings management. Journal of Applied Business Research, 33(2): 297-308.
  42. Newton, S. (1998). Corporate Crisses. American Economic Review, 22(1): 1151-1166.
  43. Noman, A. H., Sajeda, P., Manir, C. M., & Hasanul Banna. (2015). The Effect of Credit Risk on the Banking Profitability: A Case on Bangladesh. Global Journal of Management and Business Research: C Finance, 15(2): 29-33.
  44. Onea, V., McDonald, A., & Schumacher B. (2019). The determinants of commercial bank profitability in Sub-Saharan Africa. IMF Working Paper, 4(1): 63-78.
  45. Saeidi, D., Sararoodi, E., & Babak Jamshidinavid. (2019). Study of the relation between information asymmetry and financial reporting quality in firms accepted in Tehran stock exchange. GMP Review, 16(3): 412-419.
  46. Tresa, A., Alam, A. H. M. N. B., & Pervin, S. (2018). Credit Exposure and Lending Decision Quality of Private Commercial Banks 47-in Bangladesh: An Empirical Analysis. Research Journal of Finance and Accounting, 4(7): 15-21.
  47. Williamson, B., Yi, S. C., & Sam, W. (2015). The estimated cost of capital for broadcast transmission 2015-2025. Journal of Accounting and Economics, 62 (2): 130–161.
  48. Zalata, A. M., Thuringian, V., & Ting Bani, I. (2018). Audit committee financial expertise, gender, and earnings management: Does gender of the financial expert matter. International Review of Financial Analysis, 55(3): 170-183.
  49. Zenden, K.P. (2018). On the determinants of bank interest margins under credit and interest rate risks. Bank. Finan, 35 (1): 251-271.

 

Accounting and Auditing Research
Volume 16, Issue 62
Summer 2024
Pages 133-156