Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Investigating Factors Influencing the Quality of the Audit Committee Using Confirmatory Factor Analysis

Document Type : Original Article

Authors
Ghodratollah HaidariNezhad 1
Alireza Shirmohamadi 2
1 Assistant Prof, Department of Accounting, Payame Noor University, Tehran, Iran
2 Assistant Prof , Department of management, Payame Noor University.Tehran, Iran.
10.22034/iaar.2024.206116
Abstract
As to the changing responsibilities, scope of activities and role of the audit committee, as one of the key elements of the corporate governance structure, has become increasingly important following the financial crises of corporations in the early 21st century. In Iran, the implementation of Article 10 of the Internal Controls Directive and the emphasis of Article 15 of the Corporate Governance Directive indicate the importance of the issue. The research is aimed to investigate the importance of the components & quot; Pattern of factors affecting the quality of the audit committee & quot; It was conducted quantitatively and in the form of collecting the necessary data to test the model through a questionnaire from corporate governance activists, especially the audit committee, and by simple random sampling of 221 people. Confirmatory factor analysis was applied to analyze the data. Based on the findings, in the first-order confirmatory factor analysis of continuing education indicators, annual review of the committee performance, evaluation of internal control system and monitoring the proper implementation of the charter with the highest factor load, in the second-order factor analysis of effective training factors of professional institutions, authority the audit committee and having the resources have the highest amount of factor load and finally in the third-order factor analysis, the dimensions within the audit committee, outside the organization and within the company have the highest amount of factor load, respectively. Due to the comprehensiveness of the dimensions, the results of the research are not comparable with other researches in this field, however, they are in line with the views of legal and professional associations at the international level.
Keywords
Corporate Governance
Audit Committee Quality
Confirmatory Factor Analysis
  1. تجویدی, الناز, قائم پناه, محسن. (1400). "ویژگی‌های کمیته حسابرسی و مدیریت سود".  تحقیقات حسابداری و حسابرسی، (49)13، صص174-155
  2. جامعی, رضا, جعفری, صدیق. (1399). "تأثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی بر اجرای توصیه‌های حسابرسی داخلی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران". مطالعات حسابداری و حسابرسی, 9(33), 57-74.
  3. حبیبی، آرش و عدن پور، مریم(1396). "مدل یابی معادلات ساختاری Lisrel"، چاپ اول، انتشارات جهاد دانشگاهی، چاپ اول.
  4. حیدری نژاد قدرت اله، جمشیدی نوید بابک، قنبری مهرداد(1399). "شناسائی عوامل مؤثر بر کیفیت کمیته حسابرسی". دانش حسابرسی. ۱۳۹۹; ۲۰ (99).
  5. داداشی، ایمان، نوروزی، محمد. (1397). "ارائه مدلی برای تبیین اثربخشی کمیته حسابرسی و کیفیت حسابرسی مبتنی بر معادلات ساختاری"پژوهش‌های تجربی حسابداری، 8(2)، صص 272-251.
  6. دستورالعمل حاکمیت شرکتی. (1397). مصوب هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار (مصوب 27/04/1397).
  7. صدیقی, هوشنگ, پاکدل, عبدالله. (1396). "بررسی تاثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی بر افشای داوطلبانه". مطالعات حسابداری و حسابرسی،(24)6، صص96-85.
  8. علوی سیدمصطفی،قائمی محمدحسین .(1396)."آسیب شناسی کمیته های حسابرسی". دانش حسابرسی ، ۱۷ (۶۸) صص۱۲۷-۱۴۷.
  9. فربد ، ابراهیم(1393). "مدل‌سازی معادلات ساختاری در داده‌های پرسشنامه‌ای به کمک نرم‌افزار      AMOS 22،" چاپ اول ، انتشارات مهرگان قلم و واژگان.
  10. قائمی، فاطمه، مرادی، زهرا، علوی، غلامحسین. (1399). "تأثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی بر کنترل‌های داخلی و مدیریت سود". پژوهشهای حسابداری مالی وحسابرسی, 12(46), 259-280.
  11. کرمی, غلامرضا, فرجی, امید, رحیم زاده, امین. (1397). "تخصص کمیته حسابرسی و مدیریت انتظارات". پژوهش های حسابداری مالی،10(1)،صص 54-37.
  12. کیان علیرضا، فقیه، محسن. (1397). "تأثیر ویژگی‌های کمیتۀ حسابرسی بر ریسک شرکت." دانش حسابداری،9(3)، صص 208-177.
  13. لاری دشت بیاض، محمود، اورادی، جواد. (1395). "ویژگی‌های کمیته حسابرسی و حق الزحمه حسابرسی: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران". پژوهش‌های تجربی حسابداری، 6(2), 69-94.
  14. مصلح نیلوفر.(1393). "بررسی رابطه میان نظام راهبری شرکتی با کیفیت حسابرسی داخلی"،پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس ،دانشکده علوم اقتصادی.
  15. منشور کمیته حسابرسی (1391). شرکت سهامی عام نمونه، سازمان بورس اوراق بهادار.
  16. نظری هیراد، تحریری آرش، براتی سمیه(1399). "کمیته حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی: ماده ۱۰ دستورالعمل کنترل‌های داخلی مصوب ۱۳۹۱ سازمان بورس اوراق بهادار تهران". دانش حسابرسی، ۲۰ (۷۸) :۱۷۷-۱۹۹.
  17. هومن، حیدرعلی(1387). "مدل یابی معادلات ساختاری با کاربرد نرم افزار لیزرل"، انتشارات سمت، چاپ دوم.
  18. یوسفی علیرضا. (1396)."رابطهکیفیت گزارشگری مالی و خطر سقوط قیمت سهام با تاکید بر تخصص مالی اعضای کمیته حسابرسی و فرصتهای رشد"، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، دانشکده مدیریت وحسابداری.
  19. Abdulaziz Alzeban, Nedal Sawan(2015). The impact of audit committee characteristics on the implementation of internal audit recommendations, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation,Volume 24, 2015, Pages 61-71.
  20. Ashfaq, K.and Rui, Z.(2019), “The effect of board and audit committee effectiveness on internal control disclosure under different regulatory environments in South Asia”, Journal of Financial Reporting and Accounting, Vol. 17 No. 2, pp. 170-200.
  21. Audit Committee and other Board Committees: Roles and responsibilities under the Companies Act, 2013.
  22. Audit Committee Handbook.(2017). available: https://home.kpmg/content/dam/kpmg/ie/pdf/2017/10/ie-aci-handbook-2017.pdf
  23. Badolato, P. G., Donelson, D. C., & Ege, M. (2014). Audit committee financial expertise and earnings management: The role of status. Journal of Accounting and Economics, 58(2–3), 208–230. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2014.08.006.
  24. Bajra, Ujkan & Čadež, Simon, (2018). "Audit committees and financial reporting quality: The 8th EU Company Law Directive perspective," Economic Systems, Elsevier, vol. 42(1), pages 151-163.
  25. Bédard, J., and Géndron, Y. (2010). Strengthening the financial reporting system: Can audit committees deliver?, International Journal of Auditing, Vol. 14 No. 2, pp. 174-210.
  26. Brown, Philip & Beekes, Wendy & Verhoeven, Peter. (2011). “Corporate Governance, Accounting and Finance: A Review”. Accounting and Finance. 51. 96-172.
  27. Chan, K. C., and Li, J. (2008). “Audit Committee and Firm Value: Evidence of outside Top executives as Expert-Independent Directors”, Corporate Governance: An International Review, 16(1): 16-31.
  28. Contessotto, Christine and Moroney, Robyn,(2014). The Association between Audit Committee Effectiveness and Audit Risk. Accounting & Finance, Vol. 54, Issue 2, pp. 393-418, 2014.
  29. Dan Graham, Teed.(2010). The Changing Role and Responsibilities of Audit Committees in the United States. Doctor of Philosophy (Accounting), University of North Texas.
  30. DeZoort, F. T., D. R. Hermanson, D. S. Archambeault, and S. A. Reed.( 2002). Audit committee effectiveness: a synthesis of the empirical audit committee literature, Journal of Accounting Literature 21, 38–75.
  31. Dyah Ayu Larasati, Melinda Cahyaning Ratri, Mohammad Nasih & Iman Harymawan | Collins G. Ntim (2019) “Independent audit committee, risk management committee, and audit fees”, Cogent Business & Management, 6:1.
  32. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/in/Documents/risk/Corporate%20Governance/in-cg-roles-and-responsibilities-of-audit-committee-noexp.pdf.
  33. Johnstone, K., Li, C., & Rupley, K. H. (2011). Changes in corporate governance associated with the revelation of internal control material weaknesses and their subsequent remediation.Contemporary Accounting Research, 28(1), 331–383.
  34. Ling Lei Lisic Terry L. Neal Ivy Xiying Zhang  Yan Zhang(2016). CEO Power, Internal Control Quality, and Audit Committee Effectiveness in Substance Versus in Form, Contemporary Accounting Research Volume33, Issue3, , Pages 1199-1237.
  35. Lisic, Ling Lei and Myers, Linda A. and Seidel, Timothy A. and Zhou, Jian(2019). Does Audit Committee Accounting Expertise Help to Promote Audit Quality? Evidence from Auditor Reporting of Internal Control Weaknesses. Contemporary Accounting Research, Vol. 36, No. 4, pp 2521-2553.
  36. Nidhi Bansal1 & Anil K. Sharma1,(2016). Audit Committee, Corporate Governance and Firm Performance: Empirical Evidence from India, International Journal of Economics and Finance; Vol. 8, No. 3;,page 103-116.
  37. Nigar Sultana Harjinder Singh(2015). Audit Committee Characteristics and Audit Report Lag,  International Journal of Auditing, Volume19, Issue2, July 2015,Pages 72-87.
  38. Nigar Sultana, Harjinder Singh & Asheq Rahman (2019). Experience of Audit Committee Members and Audit Quality, European Accounting Review, 28:5, 947-975.
  39. NYSE, Listed Company Manual, Rule 303A.7(c)iii(H).
  40. Raimo N, Vitolla F, Marrone A,Rubino M.(2021) “Do audit committee attributes influence integratedreporting quality? An agency theory viewpoint”. Bus Strat Env.,30:522–534.
  41. Sarbanes Oxley Act of 2002, H.R. Rep. No. 107 610, July 25, 2002.
  42. Securities and Exchange Commission (2003), Final Rule: Disclosure Required by Sections 406 and 407 of the Sarbanes-OxleyAct of 2002 (Rel. No. 33-8177).Washington, DC: SEC.
  43. Sultana, N., H. Singh and J-L. W. M.Van der Zahn. (2015). Audit committee characteristics and audit report lag. International Journal of Auditing 19: 72–87.
  44. Turley, S., and Zaman, M. (2004). The corporate governance effects of audit committees, Journal of Management and Governance, Vol. 8, pp. 305-332.
  45. Wu, J., Habib, A., & Weil, S. (2012). Audit committee effectiveness: A synthesis of the audit committee literature,CorporateBoard:role,duties and composition,8(1),15-31.

Yoon Ju Kang(2019). “Are Audit Committees more challenging given a specific investor base? Does the answer change in the presence of prospective critical audit matter disclosures? ”, Accounting, Organizations and Society, Volume 

Accounting and Auditing Research
Volume 16, Issue 62
Summer 2024
Pages 157-180