Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Investigating the Effect of Bold Financial Reporting and Irregularity of Accruals on Financial Entropy

Document Type : Original Article

Authors
Esmaeil Akhlaghi Yazdinejad 1
Maryam Asadi Khanooki 2
Vahid Daneshi 3
1 Associate Professor, Department of Accounting, University of Hormozgan, Iran
2 Master of science, Accounting Department, Kerman Branch, Islamic Azad university, Iran
3 Master of science, Accounting Department, Semnan University, Iran
10.22034/iaar.2024.211338
Abstract
From all the information provided by the accounting information system, determining whether the financial statements are bold or not can be an effective indicator for investment and economic decisions about buying stocks. This concept can be a common denominator for accounting information and user needs. The purpose of this study is to investigate the relationship between bold financial reporting, irregularity of accruals and financial entropy in listed companies of Tehran Stock Exchange, so that clarifying the relationship between the variables would lead to improving decision making. The right and logical ways to put the horizons in front of investors, and to strengthen the results, the effect of irregularity of accruals has been examined. This research is a quantitative and post-event type and Eviews software has been used for statistical analysis. Multiple linear regression model has been used to test the research hypotheses. The results of studying 127 listed companies on the Tehran Stock Exchange during the period 2009 to 2019 indicated a positive and significant relationship between bold financial reporting and financial entropy as well as irregularity of accruals. In addition, the results showed that the irregularity of accruals had no significant effect on the relationship between bold financial reporting and financial entropy.
Keywords
Bold Financial Reporting
Financial Entropy
Accrual Irregularity
  1. اعتمادی، حسین. منتظری، جواد. (1392)." بررسی عوامل مؤثر بر ساختار سرمایة شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با تأکید بر رقابت بازار تولید"، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 2 (3): 1-26.
  2. پینوو. ریموند( 1383 ). مدیریت مالی جلد اول و دوم.(علی جهان خانی و علی پارسائیان) ،چاپ نهم، تهران: انتشارات سمت
  3. تائبی نقندری، امیر حسین. تائبی نقندری، علی. صادقی، مسعود. (1397)."اثر آنتروپی صورت های مالی بر سرعت تعدیل ساختار سرمایه"، دانش حسابداری، 9 (3): 145-176.
  4. حقیقت، حمید. بختیاری، مسعود. (1390). " بررسی محتوای اطلاعاتی افزاینده اقلام تعهدی خلاف قاعده در مقایسه با جریانات نقدی عملیاتی"، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 3 (9): 88-103.
  5. خانی، عبدالله. آذر پور، الهام. (1396)." تبیین ناهنجاری اقلام تعهدی وناهنجاری سرمایه گذاری توسط پراکندگی بازده"، مجله‌ی پیشرفت‌های حسابداری، 9 (1): 31-65.
  6. خانی، عبدالله. سلطانی اسفریزی، علیرضا. (1392)." گزارشگری مالی متهورانه و رابطه آن با گزارشگری مالیاتی متهورانه"، مجله اقتصادی، 13 (5و6): 5-16.
  7. خواجوی، شکر الله. ناظمی، امین. (1384). "بررسی ارتباط بین کیفیت سود و بازده سهام با تاکید بر نقش ارقام تعهدی در بورس و اوراق بهادار تهران"، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی ، 12 (2): 37-60.
  8. داغانی، رضا. صیادی، محمد. اللهیاری ابهری، حمید. (1391). ”تحلیل فرآیند سرمایه گذاری در محیط اقتصادی“، انتشارات ترمه، چاپ اول.
  9. رسائیان، امیر. اکبری، میر عسکری. (1392). "بررسی ارتباط بین فرار الیاتی، شفافیت و ارزش در شرکت­های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران"، پژوهش­های پولی و بانکی، 6 (16): 159-179.
  10. رضا زاده، جواد. بکشلو، عاطفه. (1393)." گزارشگری مالی متهورانه و آگاهی بخشی قیمت سهام"، پژوهش­های کاربردی در گزارشگری مالی، 3 (5): 7-22.
  11. زینلی، حدیث. زندوکیلی، نجمه. (1396). " تاثیر آنتروپی شانون و رنی پیوسته بر مدل های مالی سرمایه گذاری"، دومین کنفرانس سالانه ملی اقتصاد، مدیریت و حسابداری.
  12. شهریاری، سارا. سلیم، فرشاد. (1393). " برسی وآزمون قیمت گذاری نادرست اقلام تعهدی غیر عادی دربورس اوراق بهادار تهران طی سال­های 81 تا 89"، فصلنامه علمی-پژوهشی مدیریت دارایی و تامین مالی، 2 (3): 1-16.
  13. طالب نیا، قدرت الله. صفر پور، مریم. (1386). "بررسی آنتروپی صورت های مالی د ر پیش بینی قیمت سهام به عنوان جایگزینی برای نسبت های مالی"، حسابدار، 192 و 193، 34-43.
  14. طاهری نیا، مسعود. جعفری، محمد. حسنوند، علی. (1399). " بررسی تاثیر تمرکز زدایی مالی بر رابطه بین اهرم مالی و گزارشگری مالی متهورانه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، شماره 45‏، 65 - 80.
  15. عبداله زاده، سلام. فرقاندوست حقیقی، کامبیز. آراد، حامد. (1392)."بررسی آنتروپی صورتهای مالی و اثر آن بر تغییرات سود در صنایع بورس اوراق بهادار تهران"، دانش حسابرسی، 13 (52): 1-33.
  16. مدرس، احمد. حصارزاده، رضا. (1387)."کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری"، فصلنامه بورس اوراق بهادار، 1 (2): 85-116.
  17. میرزائی، سعیده. عبدلی، محمدرضا. کوشکی جهرمی، علیرضا. (1399)." بررسی تاثیر لحن بدبینانه گزارشگری مالی بر گزارشگری مالی متهورانه: حفاظت از حقوق سهامداران"، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 16 (65): 109-138.
  18. نیکبخت، محمدرضا. طاهری،مسعود. (1396). " بررسی رابطه بین سازوکارهای راهبری شرکتی و ناهنجاری اقلام تعهدی"، فصلنامه پژوهشهای نوین در حسابداری و حسابرسی، 1 (1): 9-28.
  19. وزیری، شهرام. (1377). "تغییرات سود و آنتروپی اقلام وضعیت مالی" بررسی های حسابداری و حسابرسی، 6 (22و23): 131-146.
  20. Abbasian, M., Hassas Yeganeh, M. and Royaee, R. (2015). "The Influence of Accounting Standard Precision on Auditors Decisions". European Online Journal of Natural and Social Sciences, 4(1): 191-198.
  21. Chichernea, C., Holder, A. D., & Petkevich, A. (2015). "Does return dispersion explain  the  accrual  and  investment anomalies?". Journal of Accounting and Economics , 60(1), 133-148.
  22. Dechow, P., R. Saloon & A. Sweeney (1995), "Detecting Earning Management". The Accounting Review, 70(2): 193-226.
  23. Dharan, Bala G. (2003). "Accruals Management with Financing and InvestingTransactions."ruf.rice.edu.
  24. Dionisio, A., Menezes, R. and Mendes.(2008). "Uncertainty Analysis in Financial Markets: Can Entropy Be a Solution". The European Physical Journal, 15(11), 4909-4931.
  25. Francis, J., M. Lofond, P. Olsen & K. Schipper .(2003). "The Market Pricing of Accruals Quality", Working Paper, Duke University.
  26. Hirshleifer, D., Hou, K., Teoh, S.H., Zhang. Y. (2004). "Do Investors Overvalue Firms with Bloated Balance Sheets?". Journal of Accounting & Economics, 38, 297-331.
  27. Hribar, P. & O. Collins .(2002). "Errors in Estimating Accruals: Implications for Empirical Research". Journal of Accounting Research, 40(1): 105-139.
  28. Jin, Justin. (2014). "Investor Attention and Stock Mispricing". Accounting Perspectives, 13(2): 123-147.
  29. Jin, L., & Myers, S. C. (2006). "R2 around the world: new theory and new tests". Journal of Financial Economics,79(2): 257–292
  30. Jones, Jennifer (1991). "Earnings Management During Import Relief Investigation". Journal of Accounting Research. 29(2): 193-228.
  31. Kamaruzaman, A.J., Mazlifa,M.D.andMaisarah,A.R.(2009)."The Association between Firm Characteristics and Financial StatementsTransparency: the Case of Egypt". International Journal of Accounting, 18(2):211-223.
  32. Kewei, How. (2007). The accrual anomaly: risk or mispricing? erim.eur.nl/events
  33. Kothari, S. P., A. Leone & C. Wasley .(2005). "Performance Matched Discretionary Accrual Measures". Journal of Accounting and Economics, 39(1): 163-197
  34. Maasoumi, E., Racine, J. (2002). "Entropy and Predictability of Stock Market Returns" Journal of Economictrics, 107, 291–312.
  35. March, R., Yeung, B. & Yu,w .(2000). "The information content of stock markets". Journal of Financial Economics, 95, 215 – 260
  36. Ormos M. Zibriczky D. (2014). "Entropy-Based Financial Asset Pricing". doi:10/1371,journal.pone.0115742
  37. Rongbao Gu. (2017). "Multiscale Shannon entropy and its application in the stock market". journal homepage: elsevier.com/locate/physaSchool of Finance, Nanjing University of Finance and Economics, Nanjing 210046, PR China Physica A 484, 215-224
  38. Shannon, C., (1948). "A Mathematical Theory of Communication". The Bell System Technical Journal, 27, 379-423.
  39. Sloan, R.. (1996)." Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings?". The Accounting Review, 71, 289-315.
  40. Theil H, (1969). "On The Use of Information Theory Concepts in The Analysis of Financial Statement ". Management science, 15(9): 459-572
  41. Umutlu, M, (2009). "Firm leverage and investment decisions in an emerging market" Springer Science+Business Media V.
  42. Watts, R. L. (2003). "Conservatism in accounting,Part I,explanations and implications". Accounting Horizons, 17(3):207-221

Yu, Z., L. Li, G. Tian, H. Zhang. (2013). "Aggressive reporting, investor protection and stock price informativeness: evidence from Chinese firms". Journal of International Accounting, Auditing and Taxation 22(2): 71-85

Accounting and Auditing Research
Volume 16, Issue 63
Autumn 2024
Pages 131-150