Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Institutional Investor Inattention and Audit Quality

Document Type : Original Article

Authors
Seyed Ali Vaez 1
Ali Ghannad 2
Mohammad Hossein Ghalambor 3
Ebrahim Anvari 4
1 Associate Prof in Accounting, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
2 Ph.D. Candidate in Accounting, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
3 Lecture in Accounting, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
4 Associate Prof in Economics, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
10.22034/iaar.2025.230716
Abstract
This research aims to test the effect of deviation of institutional investors' attention on audit quality (with three criteria of going-concern audit opinions, Internal control weaknesses report, and restatement) It was done in the period of 2012 to 2021 and using the data of 132 companies admitted to the Tehran Stock Exchange, which were selected according to the systematic elimination method.. In order to carry out the hypotheses of the research, the Eviews 10 software and the logit regression method were used. Findings of this research shows that in case of lack of attention from institutional shareholders, auditor tendency to comment on continuity of the firms and reporting weak points of its internal controls decreases and the probability of restating of financial statements increases. That is, since institutional investors inattention are not able or interested to pay equal attention to all invested stocks at the same time and pay more attention to investments with abnormal returns and accordingly They pay little attention to investments with normal returns, this dual behavior of the aforementioned investors leads to the creation of a platform, the output of which is the reduction of audit quality.
Keywords
Institutional Investor Inattention
Audit Quality
Going-Concern Audit Opinions
Internal Control Weaknesses Report
Restatement
  1. ایمنی، محسن و مشعشعی، سیدمحمد. (1401). "بررسی تاثیر محدودیت­های حاکم بر استراتژی­های مدیریت سود بر به کارگیری استراتژی تغییر طبقه بتدی سود". مجله فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، 19(75)، 236-203.
  2. بندریان، امیرعلی، وحیدی الیزیی، ابراهیم، مقصودی، فرامرز (1397). " تاثیر تعدیل کنندگی کیفیت و تداوم حسابرسی بر رابطه بین ساختار مالکیت و مدیریت سود". پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 10(37)، 213-195.
  3. ثقفی، علی و طالبی نجف آبادی، عبدالحسین. (1395). " تاثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی بر عملکرد شرکت های عرضه اولیه شده در بورس اوراق بهادار تهران". فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، (50)13، 24-1.
  4. جلیلی، مونا و اسعدی، عبدالرضا. (1401). "اثر مکانیزم های حاکمیت شرکتی بر محافظه­کاری در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران". نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 14(56)، 222-207.
  5. حساس یگانه، یحیی و تقی زاده، سمیه(1392). "ماهیت تجدید ارائه صورت­های مالی در ایران؛ براساس طبقه بندی GAO". نشریه حسابداری و منافع اجتماعی، 4(11)، 14-1.
  6. حسنی، ماریه، گرکز، منصور، معطوفی، علیرضا و دیده خانی، حسین. (1400). "بررسی واکنش بازار به اظهارنظر حسابرسان نسبت به ضعف با اهمیت در کنترل­های داخلی". مجله دانش حسابرسی، 21(82)، 202-228.
  7. رحیمیان، نظام الدین، رضاپور، نرگس، اخضری، حسین (1390). "نقش مالکان نهادی در کیفیت حسابرسی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". مجله دانش حسابرسی، 11(45)، 81-68.
  8. صابری پستچی، سیدحجت، غفوریان شاگردی، امیر (1402). " بررسی تاثیر ویژگی­های حسابرس بر رابطه بین تنوع تجاری و مدیریت سود واقعی در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 15(59)، 120-101.
  9. عابدی صدقیانی، بابک، واعظ، سیدعلی، مظاهری، اسماعیل، انواری، ابراهیم (1400). "بررسی رابطه بین کاهش حق الزحمه حسابرسی در دوران بحران اقتصادی با کیفیت حسابرسی". نشریه دانش حسابرسی، 21(84)،492-470.
  10. کمیته تدوین استانداردهای حسابرسی (1400). استانداردهای حسابرسی، سایرخدمات اطمینان بخشی و خدمات مرتبط، تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.
  11. مظاهری، اسماعیل، منتظرحجت، امیرحسین، عزیزی خیر آبادی، میلاد (1401). " بررسی تاثیر اجرای دستورالعمل­های کنترل­های داخلی و رتبه بندی موسسات حسابرسی بر شفافیت گزارشگری مالی". فصلنامه حسابداری مالی، 14(53)، 99-83.
  12. نشریه 160 سازمان حسابرسی (1402). استانداردهای­ حسابداری، تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.
  13. ودیعی، محمدحسین، باقرپور ولاشانی، محمدعلی، سیفی قبادی، حسین (1397). "بررسی رابطه تغییر مالکیت با کیفیت حسابرسی". مجله دانش حسابرسی، 18(71)، 106-91.
  14. وکیلی فرد، حمیدرضا، طالب نیا، قدرت اله و علوی، سیدمحد (1399). "عوامل موثر بر کیفیت گزارش­های حسابرسی در موسسات حسابرسی عضو جامعه حسابداران رسمی ایران". نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 12(48)، 44-21.
  15. هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار. (1391). "چک لیست رعایت الزامات کنترل­های داخلی حاکم بر گزارشگری مالی". سازمان بورس و اوراق بهادار.
  16. Baylis, R.M., Burnap, P., Clatworthy, M.A., Gad, M.A., Pong, C.K., )2017(. “Private lenders’ demand for audit”. Journal of Accounting and Economics. 64(1), 78–97.
  17. Chan, D. K, Li, X. & Xin, Q. (2021). “Institutional investor inattention and audit quality”, Accounting and Public policy, 64(4), 123-147.
  18. Dai, L., Dharwadkar, R., Shi, L. & Zhang, B. (2017). “The governance transfer of blockholders: evidence from block acquisitions and earnings management around the world”. Journal of Corporate Finance, 45(5), 586–607.
  19. DeAngelo, L., (1981). Auditor independence, low-balling and disclosure regulation. Journal of Accounting and Economics, 3, 113-127.
  20. Fama, E.F. (1980). “Agency problems and the theory of the firm”. Journal of Political Economy, 88(2), 288–307.
  21. Garel, A., J. M. Martin-Flores, A. Petit-Romec, and A. Scott, (2021), “Institutional investor distraction and earnings management”. Journal of Corporate Finance, 66(2), 1-22.
  22. Hong, Y. & Cao, C.(2023). “Institutional Investors’ Distraction and Executive Compensation Stickiness Based on Multiple Regression Analysis”. Journal of Risk and Financial Management, 16(120), 1-21.
  23. Jensen, M.C. (1986) Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. The American Economic Review, 76, 323-329.
  24. Kempf, E., Manconi, A., Spalt, O. (2017). “Distracted shareholders and corporate actions”. The Review Financial Studies, 30(5), 1660–1695.
  25. Kim, O. (1993). “Disagreements among shareholders Over a Firm's Disclosure Policy”, Journal Finance,48(2), 747 – 760.
  26. McCahery, J.A., Sautner, Z. & Starks, L.T. (2016). “Behind the scenes: the corporate governance preferences of institutional investors”. Journal Finance, 71(6), 2905–2932.
  27. Pound, J. (1988). Proxy contests and the efficiency of shareholder oversight. Journal of Financial Economics, 20(1), 237-265.
  28. Shleifer, A. & Vishny, R. W. (1986). “Large shareholders and corporate control”. Journal of Political Economy, 94(3), 461–488.
  29. Yang, H., Hai Wu, Y., Yangxin Yu, W. (2020). “Distracted institutional investors and audit risk”. Journal Acconting & Finance, 61(3), 65-82.
Accounting and Auditing Research
Volume 17, Issue 66
Summer 2025
Pages 45-64