Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

Providing a Model for Measuring the Transparency of the Information Environment in the Stock Market Using the Qualitative Characteristics of Financial Information

Document Type : Original Article

Authors
Farhad Forghani 1
Younes Badavar Nahandi 2
1 Ph.D. Student in Accounting, Faculty of Economic, Management and Accounting, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran
2 Associate Prof., Department of Accounting, Faculty of Economic, Management and Accounting, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran
10.22034/iaar.2023.172753
Abstract
Objective:
For the first time, the present study has presented a mathematical model for measuring the transparency of the information environment in the Iranian stock market using the qualitative characteristics of accounting information. The research method is a mixed research method.
Methods:
First, a questionnaire was prepared to assess the importance of each of the desired features and was submitted to academic and capital market experts for a survey. Shannon entropy method has been used to analyze these views. To assess the validity of the research model, 125 companies listed on the Tehran Stock Exchange and real data from 1392 to 1398 and panel regression method with random effects have been used.
Results:
Results show that the qualitative characteristics of accounting information in the proposed mathematical model of the research have a significant effect on stock mispricing (inverse measure of transparency of the information environment) and this indicates the validity of the proposed model of research in the Iranian capital market.
Conclusion:
The qualitative characteristics of accounting information have the necessary capability to explain the information transparency of firms and the proposed research model has provided a suitable coefficient and combination for this in the Iranian capital market.
Keywords
Information Environment Transparency
Qualitative Characteristics of Accounting Information
Stock Mispricing
Tehran Stock Exchange
  1. اثنی­عشری، حمیده، سجادی، سیداحمدرضا. (1397). "اثر اندازه شرکت و محیط اطلاعاتی بر رابطه بازده سهام و حجم­ معامله". تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 10(40)؛ 59- 74.
  2. آقایی، محمدعلی، رحمانی، حلیمه. (1392). "ارائه مدلی برای ارزیابی تاثیرگذاری خصوصیات کیفی بر سودمندی گزارشگری مالی". تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 5(20)، صص 4-17.
  3. ثقفی، علی؛ بولو، قاسم؛ محمدیان، محمد. (1390). کیفیت اطلاعات حسابداری، سرمایه گذاری بیش از حد و جریان نقد آزاد. مجله پیشرفت‌های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره سوم، شماره 2، پیاپی 3/61؛ صص 37- 63.
  4. رضائی پیته نوئی، یاسر، صفری گرایلی، مهدی. (1398). "توانایی مدیریت و کیفیت محیط اطلاعاتی شرکت". دانش حسابداری مالی، 6(4)، صص 157-177.
  5. رضائی‌پیته‌نوئی، یاسر، صفری‌گرایلی، مهدی، (1398)، توانایی مدیریت و کیفیت محیط اطلاعاتی شرکت، دانش حسابداری مالی، 6(4)، 157-177.
  6. زکی‌زاده، عباس؛ خردیار، سینا؛ محمدی نوده، فاضل؛ احمدی موسی آباد، ایوب. (1400). سنجش کیفیت اطلاعات حسابداری در مواجه با وفاداری صاحبکار با رویکرد الگوریتم تجمع ذرات. پژوهش حسابداری مالی و حسابرسی، سال 13، شماره 50؛ صص 249- 277.
  7. شورورزی، محمد­رضا، قوامی، هادی، حسین­پور، حمید. (1392). "رابطه بین شفافیت اطلاعات بازار سرمایه و بروز حباب قیمت". اقتصاد پولی، مالی، 20(5)، 27- 58.
  8. شورورزی، محمدرضا، نیکومرام. هاشم. (1389). "طراحی و تبیین مدلی برای ارزیابی کیفیت سود با استفاده از خصوصیات کیفی مفاهیم نظری گزارشگری مالی در ایران". تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 2(7)، 110-127.
  9. طاهری­عابد، رضا، علی نژاد ساروکلایی، مهدی، فغانی ماکرانی، خسرو. (1399). تأثیر خودشیفتگی مدیران عامل بر شفافیت گزارشگری مالی. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(48)، صص 71-94.
  10. عرب­مازار، علی­اکبر، طالب­نیا، قدرت­الله، وکیلی­فرد، حمیدرضا، صمدی لرگانی، محمود. (1390)، "تبیین ارتباط بین شفافیت گزارشگری مالی با گزارشگری مالیاتی در ایران"، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 3(9)، صص 22- 37.
  11. عربی، مهدی، تقوی، مهدی، رویایی، رمضانعلی، بنی مهد، بهمن. (1397). "محتوای اطلاعاتی صورت‌های مالی در فرایند تشدید تحریم‌های اقتصادی بر ایران". بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 25(1)، صص 91-112.
  12. فخاری، حسین. رضائی پیته نوئی، یاسر. (1396). "ارائه مدلی برای سنجش محیط اطلاعاتی شرکت". حسابداری مالی، 9(33)، صص 121- 147.
  13. فخاری، حسین. رضائی پیته نوئی، یاسر. (1397). "تأثیر کمیته حسابرسی بر محیط اطلاعاتی شرکت". فصلنامه حسابداری مدیریت، 11(36)، صص 63- 79.
  14. فروغی، داریوش، قاسم زاد، پیمان. (1395). "تأثیر قابلیت مقایسه صورت‌های مالی بر همزمانی قیمت سهام". پژوهش‌های حسابداری مالی، 1(27)، 39-54.
  15. کامیابی، یحیی، شهسواری، معصومه، سلمانی، رسول. (1395). "بررسی تأثیر مسئولیت‌پذیری اجتماعی شرکت‌ها بر عدم تقارن اطلاعاتی (شرکت‌های پذیرفته­شده در بورس اوراق بهادار)". تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 8(30)، 126-135.
  16. کرمی، غلامرضا، فیروزنیا، امیر، کلهرنیا، حمید. (1399). "اهمیت کیفیت محیط اطلاعات داخلی در اجتناب مالیاتی". پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(45)، صص 47-80.
  17. واعظ، سیدعلی، درسه، سیدصابر. (1397). "بررسی تأثیر تخصص حسابرس در صنعت بر رابطه بین عدم شفافیت اطلاعات مالی و خطر سقوط آتی قیمت سهام". تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 10(39)، صص 111- 132.
  18. هاشمی بهرمان، مریم، بنی‌مهد، بهمن.(1394). "مدیریت سود و به‌موقع بودن اطلاعات حسابداری،".دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 4(13)؛ 1-8.
  19. یوسفی­اصل،فرزانه،ملانظری،مهناز، سلیمانی‌امیری،غلامرضا.(1393)."تبیین مدل شفافیت گزارشگری مالی".پژوهش‌های تجربی حسابداری، 4(14)؛1- 38.
  20. Alzahrani, M. & Rao, R. P. (2014). “Stock Market Mispricing and Corporate Investments: Evidence from Market-to-Book Ratio Decomposition”. the Financial Review, 49(1), 89-116.
  21. Baik, B., Brockman, P. A., Farber, D. B., and Lee, S. (2018). “Managerial Ability and the Quality of Firms’ Information Environment”. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 33(4): 506-527.
  22. Barua, A. (2005). “Using the FASB's qualitative characteristics in earnings quality measures, ProQuest Information and Learning Company”. UMI Number.
  23. Bentley-Goode, K. A., Omer, T. C., and Twedt, B. J. (2018). “Does business strategy impact a firm’s information environment?”. Journal of Accounting Auditing and Finance, in press.
  24. Bushman, R and Piotroski, J, Smith, A. (2004). “What determines corporate transparency?”. Journal accounting Research. 42(2),207-252.
  25. Callen, J., S. Govindaraj, and L. Xu. (2000). “Large time and small noise asymptotic results for mean reverting diffusion processes with applications”. Economic Theory 16: 401–19.
  26. De Franco, G., Kothari, S., & Verdi, R. (2011). “The benefits of financial statement comparability”. Journal of Accounting Research, 49(4), 895-931.
  27. Dechow P., Sloan G., and Sweeney A. (1995), “Detecting Earnings Management”, The Accounting Review, 70 (2).
  28. Gernon H, Meeks GK(1997). “Accounting an international perspective, 5th edn”. Irwin McGraw-Hill, Singapore.
  29. Givoly, D and Hayn, C. (2000).” The changing time-series properties of earnings, cash flows and accruals: has financial accounting become conservative?”. Journal of Accounting and Economics, 29(1): 287–320.
  30. James, Liang, Ngo, Thanh, Wang, Hongxia. (2021), Independent director tenure and corporate transparency, The North American Journal of Economics and Finance, Volume 57, July 2021, 101413.
  31. Kaplan, S., & Zingales, L. (1997). “Do investment-cash flow sensivities provide useful measures of financin constraints?”. The Journal of Economics. 112, 169-215.
  32. Kim, J-B., Li, L., Yi Lu, L & Yu, Y. (2016). “Financial statement comparability and expected crash risk”. Journal of Accounting and Economics, 61(2-3), 294–312.
  33. Koch, christofer, von, Willesson, Magnus. (2020). Firms' information environment measures: a literature review with focus on causality, Managerial Finance, Volume 46, Issue 11.
  34. Lang, M., M. Maffett. (2011). “Transparency and liquidity uncertainty in crisis periods”. Journal of Accounting and Economics, 52, 101–125.
  35. Li F. (2008). “Annual report readability, current earnings, and persistence”. Journal of Accounting and Economics, 45, 221-247.
  36. Madhavaram, S., Badrinarayanan, V. and McDonald, R.E. (2005). “Integrated marketing communication (IMC) and brand identity as critical components of brand equity strategy: a conceptual framework and research propositions”. Journal of Advertising, 34(4), 69-80.
  37. Ohlson, J., Feltham, G. (1995). “Valuation and clean surplus accounting for operating and financial activities”. Contemporary Accounting Research, 11 (2), 689-731.
  38. Rhodes-Kropf, M., Robinson, D. and Viswanathan, S. (2005). Valuation waves and merger activity: The empirical evidence”. Journal of Financial Economics, 77(3), 561–603.

Thi Hong Van Hoang, Wojciech Przychodzen, Justyna Przychodzen, Elysé A. Segbotangni (2021). “Environmental transparency and performance: Does the corporate governance matter?”, Environmental and Sustainability Indicators, 

Accounting and Auditing Research
Volume 15, Issue 57
Spring 2023
Pages 69-88