Accounting and Auditing Research

Accounting and Auditing Research

The Effect of Stock Liquidity on the Characteristic of the Auditor-employer Contract: The Moderator Role of Input-based Audit Quality

Document Type : Original Article

Authors
Abas Ali Daryaei 1
Abdollah Pakdel 2
Hamed Sadeghi 3
1 Associate Professor of Accounting Department, Imam Khomeini International University, Qazvin, Iran
2 Assistant Professor of Accounting Department, Ardabil Branch, Islamic Azad University, Ardabil, Iran
3 PhD Candidate in Department of Accounting, Imam Khomeini International University, Qazvin, Iran
10.22034/iaar.2026.251782
Abstract
This study investigates the impact of stock liquidity on the characteristics of auditor-employer contract, considering the moderating role of input-based audit quality in firms listed on the Tehran Stock Exchange. Stock liquidity is recognized as a critical factor influencing investor decisions and financing costs, potentially affecting the demand for and pricing of audit services. In this research, stock liquidity is treated as the independent variable, while the characteristics of auditor-client contracts, proxied by audit fees, serve as the dependent variable. Additionally, the moderating role of input-based audit quality in this relationship is examined.
The study utilizes data from 164 sample firms listed on the Tehran Stock Exchange over a 10-year period from 1393 to 1402. Data and information were collected through an archival method, and input-based audit quality was measured using two proxies: auditor firm size and auditor specialization.
The findings indicate that stock liquidity has a positive and significant relationship with audit fees at the 5% level. Firms with higher stock liquidity, reflecting better financial health, tend to pay higher audit fees. Furthermore, auditor firm size and auditor specialization positively moderate the relationship between stock liquidity and audit fees, leading to increased audit costs. The results provide valuable insights for firms and auditors in making decisions related to audit quality.
Keywords
Stock Liquidity
Characteristic of the Auditor-employer Contract
Input-based Audit Quality
Auditor Firm Size
Auditor Specialization
1.       بختیاری، مسعود. (1403). «تأثیر نقدشوندگی سهام بر عرضه و تقاضای اعتبار تجاری». بررسی‌های بازرگانی، 22(126)، 32–54.
2.       خانی، ذبیح‌اله، رجب‌دری، حسین، صدری، ندا. (1399). «رابطه کیفیت حسابرسی (اندازه مؤسسه حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت و دوره تصدی حسابرس) و حق‌الزحمه غیرعادی حسابرس با اظهارنظر حسابرس نسبت به تداوم فعالیت». دانش حسابرسی، 20(79)، 241–258.
3.       دیلمی، صفیه، صفری گرایلی، مهدی. (1395). «بررسی رابطه کیفیت حاکمیت شرکتی و نوسان بازده سهام». پژوهش‌های تجربی حسابداری، 6(21)، 115–136.
4.       رشیدی، محسن. (1400). «بررسی رقابت بازار، چسبندگی حق‌الزحمه حسابرسی و کیفیت حسابرسی». دانش حسابداری مالی، 8(2)، پیاپی 29، 173–193.
5.       ستایش، محمدحسین، کاظم‌نژاد، مصطفی، ذوالفقاری، مهدی. (1390). «بررسی تأثیر کیفیت افشا بر نقدشوندگی سهام و هزینه سرمایه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران». نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی، 3(3)، 55–74.
6.       صادقی، حامد، دریائی، عباسعلی. (1400). «اثر سوگیری رفتاری سرمایه‌گذاران بر بازده عرضه اولیه عمومی: نقش تعدیلگر کیفیت حسابرسی و رشد شرکت». چشم‌انداز مدیریت مالی، 11(35)، 39–65.
7.       صالحی، الله‌کرم. (1400). «تأثیر قدرت حاکمیت شرکتی بر نقدشوندگی بازار سهام: با تأکید بر معیارهای آمیهود، حجم معامله و شکاف قیمتی». فصلنامه دانش سرمایه‌گذاری، 10(37)، 37–55.
8.       عبداللهی، فاطمه. (1401). «ارتباط بین نقدشوندگی سهام و کارایی سرمایه‌گذاری نیروی کار با تأکید بر نقش تعدیلگری کیفیت حاکمیت شرکتی». کنفرانس ملی مدیریت، اقتصاد و علوم اسلامی.
9.       مقدم، عبدالکریم، حبیبی، فرزاد. (1403). «تأثیر دوره تصدی حسابرس، اندازه مؤسسه حسابرسی و کیفیت سود بر هم‌زمانی قیمت سهام». تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 16(61)، 25–44.
10.    ملکیان، اسفندیار، احمدپور، احمد، طالب‌تبار آهنگر، میثم. (1399). «بررسی رابطه برخی از سازوکارهای حاکمیت شرکتی، حق‌الزحمه حسابرسی و میزان مالکیت شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران». پژوهش‌های حسابداری مالی، 4(4)، پیاپی 14، 37–49.
11.    منصوری سرنجیانه، میکائیل، تنانی، محسن. (1392). «بررسی عکس‌العمل بازار سهام نسبت به حق‌الزحمه‌های غیرعادی حسابرسی». نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی، 5(4)، 105–120.
12.    ودیعی، محمدحسین، کاردان، بهزاد، هوشمند زعفرانیه، رحمت‌اله. (1397). «اثر کیفیت حسابرسی بر میزان خطای سود پیش‌بینی‌شده واحدهای تجاری: معیار رتبه‌بندی حسابرس». پژوهش‌های تجربی حسابداری، 8(2)، 135–152.
13.    Amihud, Y., Levi, S. (2023). “The Effect of Stock Liquidity on the Firm’s Investment and Production.” The Review of Financial Studies, 36(3), 1094–1147.
14.    Campbell, J. L., Duchac, J. E., Shi, W., Stice, D. (2023). “The Association Between Stock Liquidity and Audit Pricing.” Auditing: A Journal of Practice & Theory, 42(2), 53–74.
15.    Chen, H., Francis, B. B., Hasan, T., Wu, Q. (2022). “Does Corporate Culture Impact Audit Pricing? Evidence from Textual Analysis.” Journal of Business Finance & Accounting, 49(5–6), 778–806.
16.    Ciptani, M. K., Reyes, M., Azizah, R. S. (2024). “Balancing Audit Quality to Auditees’ Cash Reserves: A Phenomenon in Indonesia.” International Journal of Research and Innovation in Social Science, 8(4), 824–835.
17.    DeAngelo, L. E. (1981). “Auditor Size and Audit Quality.” Journal of Accounting and Economics, 3(3), 183–199.
18.    DeFond, M., Zhang, J. (2014). “A Review of Archival Auditing Research.” Journal of Accounting and Economics, 58(2–3), 275–326.
19.    Deltas, G., Doogar, R. (2003). “Product and Cost Differentiation by Large Audit Firms.” 2005 ASSA Conference—Expanding the Frontiers of Economics: Oligopoly Markets and Antitrust، Philadelphia، 77(2)، 289–319.
20.    Ee, M. S., Hasan, I., Huang, H. (2022). “Stock Liquidity and Corporate Labor Investment.” Journal of Corporate Finance, 72, Article 102142.
21.    Hendijani Zadeh, M. (2023). “Audit Quality and Liquidity Policy.” International Journal of Managerial Finance, 19(4), 950–974.
22.    Jayaraman, S., Milbourn, T. T. (2012). “The Role of Stock Liquidity in Executive Compensation.” The Accounting Review, 87(2), 537–563.
23.    Klein, A. (2002). “Audit Committee, Board of Director Characteristics, and Earnings Management.” Journal of Accounting and Economics, 33(3), 375–400.
24.    Lee, S. M., Park, J. C., Song, H. (2024). “The Capital Market Consequence of Sustained Abnormal Audit Fees: Evidence from Stock Price Crash Risk.” The British Accounting Review, Article 101387.
25.    Said, R., Arsada, S., Ahmad, R. (2016). “The Influence of Boards of Directors, Ownership Structures and Women on Boards on the Extent of Corporate Social Responsibility Reporting in Malaysian Public Listed Companies.” Women and Sustainability in Business: A Global Perspective، 203.
26.    Saleeb Agaiby Bakhiet, B. (2024). “Does Audit Quality Moderate the Relationship Between Financial Statements Readability and Stock Price Crash Risk?” Journal of Financial Reporting and Accounting.
27.     Thuneibat, N., AlHalaseh, R. H. (2023). “Auditing Quality Between Share Price and Liquidity Regarding Investors’ Decision.” Journal of Governance and Regulation, 12(1).
 
Accounting and Auditing Research
Volume 18, Issue 70
Spring 2026
Pages 29-46