1
استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری،دانشگاه شهید بهشتی
2
کارشناس ارشد مدیریت مالی،دانشگاه شهید بهشتی
10.22034/iaar.2011.104765
چکیده
بر اساس فرضیه فراواکنشی، به عنوان یکی از خلاف قاعدههای مطرح در بازارهای مالی، سرمایهگذاران تمایل به واکنش بیش از اندازه نسبت به اخبار و اطلاعات منتشره(خوب یا بد) دارند. هدف این تحقیق بررسی فرضیه فراواکنشی سرمایهگذاران با استفاده از دامنه نوسان قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی1387-1382، در دو دوره از دامنه نوسان قیمت میباشد. بررسی این فرضیه، مبتنی بر رویکرد رویداد پژوهی است و رویداد، معادل رسیدن قیمت پایانی سهم به حد نوسان قیمت(بالا یا پایین) در قلمرو زمانی تحقیق تعریف میشود.نتایج بدست آمده نشان میدهد که در کوتاه مدت، فراواکنشی در بین سرمایهگذاران بورس اوراق بهادار تهران دیده میشود، افزون بر آن با کاهش میزان دامنه نوسان قیمت سهام، شدت واکنش بیش از اندازه نیز کاهش مییابد.
)