&quot;کسب بازده اضافی با استفاده از استراتژی‌های معاملاتی کمی با زمان‌بندی مناسب بر اساس عامل سقوط قیمت در بازار سهام: دیدگاه مالی رفتاری&quot;

پسندیده پارسا, بهرام; دارابی, رویا; نجفی مقدم, علی

doi:10.22034/iaar.2025.498391.1809

"کسب بازده اضافی با استفاده از استراتژی‌های معاملاتی کمی با زمان‌بندی مناسب بر اساس عامل سقوط قیمت در بازار سهام: دیدگاه مالی رفتاری"

مقالات آماده انتشار

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

بهرام پسندیده پارسا ¹

رویا دارابی ²

علی نجفی مقدم ³

¹ دانشجوی دکتری حسابداری، گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

² استاد، گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

³ استادیار، گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

10.22034/iaar.2025.498391.1809

چکیده

فرضیه اصلی این پژوهش، کسب بازده مازاد با استفاده از استراتژی های معاملاتی کمی با زمانبندی مناسب براساس عامل سقوط قیمت در بازار سهام با دیدگاه مالی رفتاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده و اثربخشی آن موردآزمون قرار گرفته است. پژوهش حاضر بر اساس ماهیت در زمره پژوهش‌های توصیفی(غیرآزمایشی) و همبستگی از نوع تحلیل رگرسیون چند متغیره قرار دارد که نتایج فرضیه های پژوهش براساس اطلاعات گردآوری شده از صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و مربوط به 102 شرکت به صورت ماهیانه برای هفت سال متوالی از سال 1397 تا سال 1403 می باشد که از بین آن 61 شرکت که حداقل یک بار سقوط را تجربه نموده وشاخص وزنی (RSI) مساوی یا کمتر از 30 داشته به عنوان سیگنال خرید با درنظر گرفتن عامل سقوط در ماه جاری و ماه قبل آن انتخاب و مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. و برای خلاصه کردن داده ها، اطلاعات و محاسبه متغیرهای پژوهش، از نرم افزار استاتا استفاده شده است. نتایج بدست آمده از آزمون فرضیه های پژوهش، بیانگر کسب بازده مازاد ناشی از اعمال استراتژیهای معاملاتی کمی (CTS) با توجه به دیدگاه مالی رفتاری سرمایه گذاران در هر پنج فرضیه فرعی و به تبع آن فرضیه اصلی پژوهش مورد تایید قرار گرفت. البته استفاده از استراتژی شاخص وزنی (RSI) در بازده زمانی کوتاه مدت نگهداری و فروش سهام مورد نظر در بورس اوراق بهادار تهران در فرضیه فرعی اول ناکافی تشخیص داده شد.

کلیدواژه‌ها

زمان بندی بازار"

عامل سقوط"

بازده مازاد"

،"

استراتژیهای معاملاتی کمی"

و"

مالی رفتاری"

موضوعات